统计显示，险资2020年一季度持仓组合在二季度以来整体领跑大市。其中，多只重仓股在二季度实现翻倍走势。此外，险资坚守、重仓银行股实现最大“收获”。粗略计算显示，若险资二季度至今持仓和一季度保持一致，则其二季度以来或实现浮盈超2500亿元，持仓市值增长超20%。
险资一季度新进持股“领跑”整体持仓
捕获坚朗五金(行情002791,诊股)等中小市值翻倍牛股
险资一季度的持股组合在二季度以来实现整体领跑。统计数据显示，一季度险资共现身364家上市公司前十大流通股股东，持股市值合计达1.23万亿元。其中，新进152股，持仓市值约为300亿元。截至上周五（7月17日）收盘，险资新进152股二季度以来平均实现涨幅30%，高于整体持仓组合25%涨幅，两者均跑赢沪深300指数同期23%的涨幅。
险资一季度调仓偏向中小市值股与更多样化题材，捕获坚朗五金、鸿路钢构(行情002541,诊股)等翻倍牛股。资料显示，在险资一季度逾360只持股中，有12只个股在二季度以来实现股价翻倍，包括险资此前持股的凯撒旅业(行情000796,诊股)、强生控股(行情600662,诊股)、密尔克卫(行情603713,诊股)、人福医药(行情600079,诊股)。此外，其中一季度新进加仓股中即有8只，包括坚朗五金、鸿路钢构、春风动力(行情603129,诊股)、安集科技(行情688019,诊股)、佰仁医疗(行情688198,诊股)、亚士创能(行情603378,诊股)、奥福环保(行情688021,诊股)与威华股份(行情002240,诊股)，进一步来看，它们多为一些中小市值题材股，如市值多在50~200亿，坚朗五金最高，为380亿元。另一组统计数据显示，险资全部持股平均市值为629亿元；新进152股平均市值则降至477亿元，若剔除茅台，则平均市值降至342亿元。
从斩获颇丰的险资公司以及贡献浮盈较大的标的来看，中国人寿(行情601628,诊股)新进“翻倍牛股”坚朗五金，称得上是一个典型。坚朗五金主业为门窗五金系统，二季度以来股价涨幅116 %，据一季度持仓数显示，“中国人寿保险股份有限公司传统-普通保险产品-0 05L-CT001深”持股311.82万股，新进公司第8大流通股股东，持仓市值约为1.7亿元，若中国人寿二季度以来持仓未变，则其或实现浮盈1.9亿元。
无独有偶，另有险资“压中”同为股价翻倍的鸿路钢构。鸿路钢构主业为建筑钢结构，最新市值约为170亿元，二季度以来股价涨幅119%，查阅股东持仓显示，泰康人寿保险有限责任公司-分红-个人分红-019L-FH002深，一季度新进持股411万股，持股市值6163万元，若其持仓保持未变或实现浮盈7360万元。（见表1）
表1 险资一季度新进持股，二季度以来涨幅以及收益居前公司
注：股价表现根据Wind复权口径统计，仅供参考
“精准”布局医药、食品饮料等行业
中国人寿重仓茅台或浮盈超20亿元
除了广泛布局中小市值股，斩获多只翻倍牛股外，险资一季度新进持股中对食品饮料、生物医药的“精准把控”也可圈可点。统计数据显示，一季度新进持股中，险资对食品饮料、家电、、医药等持仓市值均超过20亿元，结合二季度以来险资重点布局行业个股股价表现来看，对食品饮料、等行业布局“准确率”最高。
险资一季度新进贵州茅台(行情600519,诊股)、恒顺醋业(行情600305,诊股)两只食品饮料行业个股，两者二季度以来分别上涨50%与31%。一季度持股数据显示，“中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”持仓茅台374万股股份，持仓市值达41亿元，以茅台二季度以来涨幅测算，中国人寿若持股保持未变，浮盈或超20亿元。除了茅台，险资布局恒顺醋业也斩获不菲。股东持仓数据显示，一季度恒顺醋业获“百年人寿保险股份有限公司-分红保险产品”新进增仓500万股，持仓市值9801万元，公司股价二季度以来上涨超30%，百年人寿或实现浮盈超3000万元。
在险资重仓的食品饮料标的表现上佳外，其布局的生物医药也在二季度以来收获超40%的涨幅。在险资新进的13只医药个股中，仅1股下跌，“准确率”超90%。一季度末，险资新进持仓中，医药股持仓市值22亿元，以险资公布持仓市值与二级市场表现测算，华海药业(行情600521,诊股)、乐普医疗(行情300003,诊股)均为险资“贡献”超2亿元浮盈。
华海药业一季度获“前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品”新进持仓1919万股，一跃成为公司第3大流通股东，季末持仓市值49343.39万元。二季度以来华海药业股价上涨57%，前海人寿或实现浮盈28544.46万元。此外，乐普医疗一季度获华夏人寿新进增仓2479万股股份，持仓市值89819万元。乐普医疗二季度以来上涨22%，华夏人寿或浮盈20561.32万元。
重仓银行股斩获最大收益
安邦坚守招行或浮盈超百亿元
分行业看，为险资贡献最大浮盈的是银行。统计数据显示，险资一季度末持仓银行市值最高为4575亿，（剔除中国人寿保险（集团）公司对中国人寿持股），整体上以银行为“压舱石”。二季度以来，申万银行板块上涨11%，险资持仓12只银行股，平均涨幅为7.29%，虽涨幅较低，但因险资大仓位持仓银行实现浮盈达271亿元。
在险资长期持有的标的股中，招行、浦发、兴业、民生与杭州银行(行情600926,诊股)这5只银行股为险资贡献浮盈均超10亿元，合计贡献浮盈超过247亿元，其中招行即超百亿元，达123亿元。股东持仓数据显示，“和谐健康保险股份有限公司-传统-普通保险产品”、“大家人寿保险股份有限公司-保守型投资组合”一季度末共持有招行25.17亿股股份，合计持仓市值约为812亿元。二季度以来，招行上涨15.24 %，以上两只险资产品若持仓未变，或实现浮盈超123亿元。（见附图，表2）
附图 招行近十年，险资持股数据
数据来源：Wind，红周刊
表2 险资重仓银行股，以及二季度以来银行股贡献浮盈情况
注：股价表现根据Wind复权口径统计，仅供参考
