证监会严厉打击财务造假

　　欺诈发行、信息披露造假等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”，2020年以来，证监会已对超过40起上市公司信息披露违法案件立案调查，占同期新增立案案件的30%；向公安机关移送涉及上市公司相关主体的犯罪案件20起。

　　上述案件涵盖上市公司财务造假、隐瞒重大关联交易等涉嫌违规披露、不披露重要信息犯罪；大股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员操控上市公司违规向关联方无偿提供巨额资金、担保，造成公司重大损失，涉嫌背信损害上市公司利益犯罪；以及与财务造假伴生的伪造金融票证、挪用资金等其他经济犯罪。有的上市公司及相关主体多次被罚，有的涉嫌多种犯罪，有的多年造假。

　　除了公安机关的介入外，刑法的修改也大幅提高了欺诈发行、信息披露造假等犯罪的刑罚力度。对于欺诈发行，刑法修正案将刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，并将对个人的罚金由非法募集资金的1%-5%修改为“并处罚金”，取消5%的上限限制，对单位的罚金由非法募集资金的1%-5%提高至20%-1倍。对于信息披露造假，修正案将相关责任人员的刑期上限由3年提高至10年，罚金数额由2万元-20万元修改为“并处罚金”，取消20万元的上限限制。

　　中泰证券(行情600918,诊股)副总裁刘珂滨表示，上市公司造假欺诈行为之所以层出不穷、屡禁不止的重要原因之一就是由于造假欺诈行为的查处往往犹如“隔靴搔痒”，上市公司和相关责任人违法成本较低，往往存在一定侥幸心理，为攫取利益铤而走险，而对于违法行为的处罚也并没有在市场上形成震慑力。本次刑法修正案的实施，将会使存在造假欺诈行为的上市公司和相关责任人面临巨额的罚款和严重的刑罚，通过对违法产生自由成本和经济成本的提高，可以真正做到“敲山震虎”，对证券违法犯罪形成严厉震慑，提高上市公司的守法自觉性，从而使投资者的合法权益得到有力保障。