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通用机械行业:先进制造:“工业母机”一机难求行业景气超预期

加入日期:2021-10-26 14:54:10

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-10-26 14:54:10讯:

  投资组合

  埃斯顿秦川机床

  重点公司

  埃斯顿华中数控秦川机床同飞股份昊志机电创世纪海天精工日发精机科德数控国盛智科浙海德曼拓斯达绿的谐波新强联运达股份日月股份宏华数科佳士科技奥普特博众精工快克股份克来机电兆威机电汇川技术中控技术石头科技科沃斯海目星下周新股凯尔达(688255.SH)即将于10 月25 日科创板上市。

  核心观点

  “工业母机”一机难求,行业景气超预期。近日央视财经对机床行业进行跟踪报道:受益于制造业明显复苏,工业母机企业订单爆满,广东东莞的一家机床企业订单排到了2022 年3 月份之后,建议关注有核心技术的龙头公司。

  工业母机行业经历超5 个季度的复苏和增长后,市场目前对景气的持续度分歧较大。从三季度来看,产业方面母机需求持续旺盛,财务方面龙头企业三季报靓丽超预期(创世纪Q3 营收及归母净利分别同比增长85.09%/390.64%;海天精工Q3 营收及归母净利分别同比增长71.81/188.87%)。

  受益标的:华中数控(国产数控系统龙头)、秦川机床(齿轮机床龙头)、同飞股份(机床热管理设备龙头)、昊志机电(电主轴龙头)、创世纪(机床龙头)、海天精工(龙门、卧加)、日发精机(龙门、卧加)、科德数控(五轴联动)、国盛智科(五轴联动)、拓斯达(五轴联动)等。

  自动化:制造业产业升级大趋势,通用自动化持续景气。上游核心部件:工控(汇川/中控),减速器(绿的谐波),机器视觉(奥普特/矩子科技/天准科技);中游设备:机器人(埃斯顿/拓斯达),机床(创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电),激光(锐科激光/海目星)等。

  锂电设备:9 月新能源车产销延续高增,全球电动化趋势持续,传统车企及造车新势力热情不减,新能源车产销两旺,受益标的:先导智能(锂电设备总龙头)、联赢激光(动力电池激光焊接设备龙头,掌握核心技术+预期盈利改善)、海目星(持续拿到客户大单)、克来机电(大众MEB 汽车电子自动化及空调管路供应商)。

  光伏设备:“十四五”期间,CPIA 预计中国年均新增光伏装机达70-90GW,全球达222-287GW。光伏产销两旺,全产业链实现国产替代,持续降本、技术迭代,重点聚焦颗粒硅、异质结设备。受益标的:上机数控迈为股份捷佳伟创晶盛机电等。

  检验检测:下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高,持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的:华测检测广电计量等。

  风险提示:下游需求复苏持续性,行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期

(文章来源:新时代证券)

文章来源:新时代证券

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