顶尖财经网(www.58188.com)2021-12-17 9:44:12讯：

【09:35 兆易创新(603986)：公布2022年关联交易额度 自主品牌DRAM加速放量】

　　12月17日给予兆易创新(603986)强烈推荐-A评级。

　　投资建议。2022 年关联交易额度中，自研DRAM 对应销售额占比预计明显提升，因此该机构上修21/22/23 年归母净利润至22.76/27.13/32.10 亿元，对应EPS 为3.41/4.07/4.81 元，对应PE 为52.9/44.4/37.5 倍。尽管未来存储和MCU 业务或有价格波动，考虑到公司MCU 和NOR 产品线的不断丰富以及自研DRAM 产品占比上升，潜在可触及市场空间大幅扩大，维持“强烈推荐-A”评级。

　　风险提示：MCU 景气度下滑风险；晶圆产能扩张不及预期；NOR 制程切换不及预期；DRAM 良率提升不及预期；指纹识别竞争加剧；商誉减值风险。

　　该股最近6个月获得机构31次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次跑赢行业评评级、1次审慎增持评级、1次推荐评评级、1次买进的评评级。