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2月近8成股基下跌低估值板块避险诺安工银国泰领涨

加入日期:2021-3-2 14:13:47

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-3-2 14:13:47讯:

  中国经济网北京3月2日讯 (记者 康博) 2月份转眼已经过完,尽管今年春节一切平稳如常,但A股却在节后出现了巨大波动。从各指数的月线图看,长长的上影线格外显眼。

  据悉,在上证指数、深成指、中小板与创业板指数中,只有上证指数在2月份收红,上涨0.75%,其余指数分别为-2.12%、-2.86%、-6.86%,沪深300指数也小幅下跌0.28%。板块间行情轮动明显,此前连续多年强势上涨的大消费、医药等快速下跌,金融股、地产股等顺周期板块则逆势上涨。

  受此影响,在573只普通股票型基金中,2月份净值上涨的基金数量仅有125只,占比22%。诺安低碳经济股票A诺安低碳经济股票C以8.19%、8.14%的涨幅居首,从去年四季报公布的前十大重仓股看,该基金重仓中国平安(行情601318,诊股)、万科A(行情000002,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、中国建筑(行情601668,诊股)、桐昆股份(行情601233,诊股)、洪城水业(行情600461,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)、养元饮品(行情603156,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)。可见,以银行保险这类低估值个股的投资风格让其在市场震荡时充分受益。

  而从去年各季度披露的前十大重仓股看,中国平安和万科A始终位居其中。其余个股则根据市场行情灵活配置,也正如此,诺安低碳经济即在市场震荡时享受了低估值个股的防御性,又在市场上涨时获取了一定的超额回报。

  基金经理蔡宇滨曾先后任职于IMI亚太总部、招商证券(行情600999,诊股),2014年3月加入诺安基金历任研究员、投资经理。2017年底任职基金经理职位,至今3年多。在去年四季报里,蔡宇滨表示,展望2021年一季度,中国制造业将进一步复苏,竞争力提升。疫情相当于对全球制造业进行了一次供给侧改革,中国国内优质制造业龙头国产替代和出口替代空间打开。此外,也要警惕疫情过后流动性红利的消退,毕竟2020年是全球历史上最宽松的一年,2021年边际收敛是大概率事件。另一方面,也要对抱团股票的高估值心存谨慎,毕竟很多公司的估值处于历史高位,透支了未来的成长性。蔡宇滨管理的另一只基金诺安策略精选股票也以7.73%的收益率位居前列,前十大重仓股与诺安低碳经济大同小异。

  此外,从其他2月份净值涨幅靠前的股票型基金看,重仓股也大多包括了银行、地产这类低估值品种。值得注意的是,一些明显不属于此类行业主题的基金也因为灵活配置了低估值个股而受益。如工银创新动力股票,去年四季度的前十大重仓股为中国太保华侨城A(行情000069,诊股)、上海医药(行情601607,诊股)、国电南瑞(行情600406,诊股)、隧道股份(行情600820,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)、常熟银行(行情601128,诊股)、法拉电子(行情600563,诊股)、中航光电(行情002179,诊股)、保利地产(行情600048,诊股),与三季度相比,银行地产得到了明显的加仓,充分体现出主动管理的优势。

  基金经理在去年四季报里明确表示,“增持地产至超配,主要是观察到基本面超出预期,同时行业估值相对市场处于历史低位。”尽管去年四季度的业绩表现不如沪深300指数,但前瞻性的操作在2021年开年以来却非常明显,除了2月份净值涨幅遥遥领先之外,截至2021年2月26日,工银创新动力年内净值涨幅达5.12%,远超沪深300指数的2.41%和同类均值1.01%水平。作为有着7年多管理经验的基金经理杨鑫鑫来说,这样的投资能力无疑是在其多年行业研究员的基础上培养出来的。

  国泰医药健康股票A能够在医药行业大幅震荡时,净值上涨6.69%也显得十分不易。前十大重仓股中的美年健康(行情002044,诊股)、亿帆医药(行情002019,诊股)、信邦制药(行情002390,诊股)、康德莱(行情603987,诊股)、东诚药业(行情002675,诊股)、一心堂(行情002727,诊股)均在2月份收涨,也体现出了基金经理精选个股的能力。

  不过仍有近八成的股票型基金在2月份市场波动时净值出现下跌,但如果区别来看,一方面有累计涨幅巨大后获利回吐的因素,而另一方面就是基金经理管理能力不佳了。

  比如前海开源公用事业股票,该基金在去年上半年时重仓电力、能源等公用事业个股,这些股票尽管当时表现落后拖累了基金业绩,但都属于低估值个股,同时还具有稳定的分红率。2020年四季度,该基金的重仓股风格大转换,几乎全部重仓新能源个股,如比亚迪(行情002594,诊股)、亿纬锂能(行情300014,诊股)、星源材质(行情300568,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、天合光能等,尽管在市场上冲时获得了超额收益,但在2月份该基金却以-13.72%的表现垫底普通股票型基金。

  此前负责管理前海开源公用事业股票基金的老将史程在业绩迟迟落后的情况下离任,2020年7月20日崔宸龙担任该基金管理工作,这也是其首次担任基金经理。

  除此之外,长信低碳环保行业量化、华泰柏瑞积极优选股票、国联安科技动力股票等多只普通股票型基金2月份净值跌幅都超过了10%。从去年四季度前十大重仓股看,这些基金都重仓新能源汽车、软件及半导体等科技行业个股,在市场风格转换的背景下,这些行业的波动性非常巨大,从而对基金净值造成了影响。

  近期,对位公募基金经理都表现出对于今年A股行情的担忧。兴证全球副总兼研究部总监董承非认为,市场已经脱离基本面,进入资金正反馈过程,基于对核心资产质地、与其匹配的对应估值所判断,认为“如果未来股价不大幅下跌,很长时间给投资者带来的回报会少的可怜”。

  前海开源基金联席董事长王宏远认为,全球多个经济体大规模货币宽松形成的泡沫逐渐迎来拐点,刺破这一泡沫的会是通货膨胀,以及通货膨胀预期。基于此,美国长达12年的牛市很可能会结束。如果美股牛市结束,包括中国市场在内的全球市场,将会受到影响。美国现在的财政和货币政策基本上已经弹尽粮绝,只能靠世界货币效应来推动市场的上涨,美股现在风险大于收益;要警惕美股牛市结束带来的波动影响。

  王宏远表示,以美股为代表的国际市场风险存在传导到中国国内市场的外溢效应风险。中国大致有100只左右的股票是所谓的核心资产,这些核心资产是跟着美股走势的,如果美股开始下跌,会有外溢效应,对这些中国核心资产股票,要做好其中部分股票面临风险的准备。

  高毅资产首席投资官邓晓峰最新观点认为,2021年有可能会面对跟此前不同经济基本面和企业盈利的基本面,尤其是企业盈利方面。过去几年,市场整体投资逻辑仍然是以防守型的消费、医药叠加结构性增长行业,比如互联网、消费电子,或者以新能源为代表的公司,这个前提都是基于认为大多数行业,包括制造业的企业利润非常差的假设,同时也是基于利率下行的假设,因此,可以给头部公司更高的估值水平。

  邓晓峰认为,极度的共识带来市场的极度分化,但2021年的经济基本面,跟专业机构过去的共识存在严重偏差。2021年制造业上游的行业利润可能会非常出色,大多数公司的盈利水平将超出预期,而过去防守型行业的公司,盈利增长反而处于落后的状态,叠加利率上行的压力,与当下市场共识或存在巨大的偏差。“市场将基于企业的内生增长和估值水平,重新判断、调整”。

  2月普通股票型基金涨跌幅前100名

  序号

  名称

  2月复权单位净值增长率%

  累计单位净值元

  规模亿元

  名称

  2月复权单位净值增长率%

  累计单位净值元

  规模亿元

  1

  诺安低碳经济股票A

  8.19

  1.9020

  5.4012

  前海开源公用事业股票

  -13.72

  1.5439

  4.8426

  2

  诺安低碳经济股票C

  8.14

  1.9000

  0.0007

  南方教育股票

  -12.45

  1.9063

  13.0064

  3

  汇丰晋信价值先锋股票

  7.92

  2.0725

  1.0307

  财通智选消费股票C

  -12.13

  0.8788

  1.2127

  4

  诺安策略精选股票

  7.73

  2.5553

  0.7524

  财通智选消费股票A

  -12.10

  0.8791

  1.4282

  5

  安信新常态股票

  7.48

  1.7980

  13.1565

  工银生态环境股票

  -11.61

  1.6830

  12.4605

  6

  工银创新动力股票

  6.95

  0.8620

  6.1257

  长信低碳环保行业量化

  -11.55

  1.7223

  1.0859

  7

  国泰医药健康股票A

  6.69

  1.0330

  28.2849

  宝盈人工智能股票C

  -11.51

  2.6258

  9.1762

  8

  国泰医药健康股票C

  6.64

  1.0326

  --

  宝盈人工智能股票A

  -11.45

  2.6799

  45.7812

  9

  永赢医药健康A

  6.56

  1.1805

  0.7231

  华夏能源革新股票

  -11.28

  2.5550

  103.6987

  10

  永赢医药健康C

  6.54

  1.1787

  0.5814

  华泰柏瑞积极优选股票

  -10.77

  0.8530

  2.6474

  11

  嘉实金融精选股票A

  6.20

  1.5427

  7.7635

  国泰互联网%2B股票

  -10.63

  2.9930

  14.2334

  12

  嘉实金融精选股票C

  6.16

  1.5198

  1.5907

  宝盈创新驱动股票C

  -10.57

  1.0768

  5.5423

  13

  中庚小盘价值股票

  6.05

  1.4546

  20.7083

  宝盈创新驱动股票A

  -10.54

  1.0797

  40.8763

  14

  创金合信资源主题精选股票A

  5.62

  2.3361

  2.5350

  国联安科技动力股票

  -10.52

  1.9571

  18.4879

  15

  嘉实基础产业优选股票A

  5.57

  1.4261

  2.2710

  国泰智能汽车股票C

  -10.29

  2.1440

  --

  16

  创金合信资源主题精选股票C

  5.57

  2.2842

  3.8961

  国泰智能汽车股票A

  -10.29

  2.1440

  81.4243

  17

  嘉实基础产业优选股票C

  5.53

  1.4199

  0.1217

  汇添富环保行业股票

  -10.03

  2.1090

  30.7166

  18

  天弘文化新兴产业

  5.30

  3.0753

  6.6100

  宝盈发展新动能股票C

  -9.98

  1.0723

  0.4195

  19

  工银国家战略股票

  5.08

  1.9660

  1.7420

  宝盈发展新动能股票A

  -9.95

  1.0744

  4.6498

  20

  国泰大健康股票A

  4.91

  3.5220

  19.2756

  汇丰晋信科技先锋股票

  -9.81

  2.9665

  14.0034

  21

  国泰大健康股票C

  4.87

  2.9290

  --

  泰达转型机遇

  -9.77

  2.3450

  2.9463

  22

  英大国企改革股票

  4.85

  1.7197

  0.6682

  建信新能源行业股票

  -9.63

  1.6599

  22.9327

  23

  上投摩根核心精选股票

  4.50

  2.1788

  0.2357

  创金合信新能源汽车股票C

  -9.54

  2.0343

  1.1672

  24

  前海开源股息率100强股票

  4.23

  1.9040

  2.0758

  创金合信新能源汽车股票A

  -9.49

  2.0762

  1.0131

  25

  工银战略转型股票A

  4.09

  3.2560

  57.9496

  前海开源沪港深非周期股票C

  -9.49

  1.5230

  0.3235

  26

  华夏智胜价值成长股票A

  4.09

  1.2177

  4.5080

  前海开源沪港深非周期股票A

  -9.47

  1.5305

  0.2917

  27

  华夏智胜价值成长股票C

  4.05

  1.2141

  0.1158

  华夏优势精选股票

  -9.42

  1.9300

  1.8053

  28

  嘉实价值精选股票

  3.96

  2.2772

  44.9236

  鹏华环保产业股票

  -9.42

  3.9250

  11.4671

  29

  汇丰晋信中小盘低波动策略股票A

  3.92

  0.9430

  5.3145

  农银汇理信息传媒

  -9.31

  1.1975

  7.1627

  30

  汇丰晋信中小盘低波动策略股票C

  3.86

  0.9389

  0.1159

  中欧先进制造股票C

  -9.19

  2.5487

  8.8342

  31

  华宝绿色领先股票

  3.79

  1.3740

  1.2959

  鹏华沪深港互联网股票

  -9.18

  1.9435

  6.5598

  32

  富国文体健康股票A

  3.77

  2.4220

  18.4027

  华夏领先股票

  -9.13

  0.8260

  17.3321

  33

  嘉实农业产业股票

  3.71

  2.3789

  28.2182

  中欧先进制造股票A

  -9.13

  2.5587

  10.9598

  34

  富国文体健康股票C

  3.68

  2.4210

  0.0000

  富国互联科技股票C

  -9.05

  2.5327

  0.0001

  35

  宝盈龙头优选股票A

  3.62

  1.2698

  1.2715

  富国互联科技股票A

  -9.00

  2.5347

  63.0640

  36

  宝盈龙头优选股票C

  3.56

  1.2604

  0.2715

  鹏华医疗保健股票

  -8.74

  2.7260

  11.6293

  37

  湘财长源股票型A

  3.55

  1.4877

  1.2566

  长盛竞争优势C

  -8.68

  1.0365

  0.6390

  38

  湘财长源股票型C

  3.52

  1.4744

  0.9538

  长盛竞争优势A

  -8.63

  1.0414

  7.2219

  39

  国联安价值优选股票

  3.41

  1.9625

  0.2584

  嘉实新兴产业股票

  -8.58

  5.1580

  147.0275

  40

  上投摩根核心成长股票

  3.25

  3.0663

  16.4861

  银华新能源新材料量化股票发起式C

  -8.58

  1.4968

  1.1143

  41

  建信潜力新蓝筹股票

  3.19

  2.5250

  0.7296

  银华新能源新材料量化股票发起式A

  -8.55

  1.5196

  3.2737

  42

  建信中小盘先锋股票

  3.10

  2.6300

  2.5803

  东吴双三角C

  -8.48

  1.2829

  0.0583

  43

  大摩进取优选股票

  3.04

  3.5640

  2.3338

  东吴双三角A

  -8.44

  1.3064

  0.2060

  44

  宝盈品牌消费股票A

  3.02

  1.5843

  0.2400

  创金合信气候变化责任投资股票C

  -8.42

  1.0066

  0.0500

  45

  工银产业升级股票A

  3.01

  1.3536

  0.4410

  上投摩根安全战略股票

  -8.41

  2.0737

  9.0976

  46

  景顺长城沪港深精选股票

  2.98

  1.5880

  27.0204

  汇安趋势动力股票C

  -8.40

  1.3440

  0.0124

  47

  宝盈品牌消费股票C

  2.95

  1.5624

  0.1962

  创金合信气候变化责任投资股票A

  -8.39

  1.0072

  0.0511

  48

  工银产业升级股票C

  2.94

  1.3409

  0.1860

  汇安趋势动力股票A

  -8.37

  1.3671

  0.0186

  49

  广发高端制造股票A

  2.90

  3.0329

  144.3204

  嘉实文体娱乐股票C

  -8.36

  1.6440

  0.7356

  50

  招商量化精选股票A

  2.88

  1.6993

  0.5692

  红土创新新科技股票

  -8.32

  3.0897

  3.6155

  51

  广发高端制造股票C

  2.87

  3.0285

  6.8196

  嘉实文体娱乐股票A

  -8.31

  1.6770

  1.3048

  52

  鹏华优选价值股票

  2.86

  1.1745

  3.0107

  金鹰信息产业股票C

  -8.12

  3.1890

  4.5490

  53

  招商量化精选股票C

  2.83

  1.6189

  0.2565

  金鹰信息产业股票A

  -8.09

  3.2064

  12.8546

  54

  创金合信数字经济主题股票A

  2.54

  1.0237

  0.1472

  汇添富新兴消费股票

  -8.08

  1.7850

  4.9368

  55

  创金合信数字经济主题股票C

  2.51

  1.0232

  0.1086

  申万菱信行业轮动股票

  -8.05

  1.6295

  0.7319

  56

  汇丰晋信大盘波动股票A

  2.51

  1.5374

  0.2055

  长信创新驱动股票

  -8.05

  1.7700

  0.4882

  57

  汇丰晋信中小盘股票

  2.47

  2.3007

  0.9364

  鹏华价值精选股票

  -8.05

  2.8440

  4.0397

  58

  圆信永丰优加生活

  2.47

  3.2760

  31.2229

  建信食品饮料行业股票

  -8.02

  1.0650

  4.3581

  59

  汇丰晋信大盘波动股票C

  2.47

  1.5014

  0.0193

  天弘甄选食品饮料C

  -8.00

  1.1635

  1.2213

  60

  安信医药健康股票A

  2.37

  1.0128

  2.3888

  天弘甄选食品饮料A

  -7.99

  1.1647

  1.1173

  61

  国泰大农业股票

  2.33

  2.6360

  12.5721

  富国新兴产业股票

  -7.92

  1.8940

  14.0235

  62

  安信医药健康股票C

  2.33

  1.0122

  0.2989

  易方达信息行业精选股票

  -7.91

  1.0185

  96.2470

  63

  景顺长城量化港股通股票

  2.32

  1.0352

  0.5182

  上投摩根医疗健康股票

  -7.87

  2.5109

  14.3001

  64

  鹏华先进制造股票

  2.30

  3.5560

  4.7482

  交银施罗德医药创新股票

  -7.80

  3.4004

  25.3608

  65

  富国城镇发展股票

  2.25

  3.0410

  8.4423

  汇添富移动互联股票

  -7.74

  2.0260

  69.0656

  66

  国富中小盘股票

  2.10

  3.7870

  36.3438

  广发品牌消费股票C

  -7.49

  2.1068

  0.8813

  67

  华宝制造股票

  1.99

  2.2050

  3.0990

  招商移动互联网产业股票基金

  -7.48

  1.1620

  7.8989

  68

  鹏扬元合量化大盘优选股票A

  1.97

  1.6743

  0.1058

  广发品牌消费股票A

  -7.46

  2.1087

  4.6829

  69

  鹏扬元合量化大盘优选股票C

  1.91

  1.6286

  0.3263

  嘉实前沿科技沪港深股票

  -7.44

  2.2035

  34.1401

  70

  嘉实长青竞争优势股票A

  1.90

  1.5248

  0.5015

  南方量化

  -7.35

  1.4620

  2.7985

  71

  嘉实长青竞争优势股票C

  1.86

  1.5078

  0.0377

  广发医疗保健股票C

  -7.30

  3.3940

  13.4293

  72

  嘉实低价策略股票

  1.84

  2.4890

  2.4937

  招商产业精选股票C

  -7.30

  1.0042

  8.1811

  73

  前海开源港股通股息率50强股票

  1.79

  1.0366

  0.5411

  鹏华优势企业

  -7.29

  2.2975

  18.7416

  74

  嘉实物流产业股票A

  1.77

  2.1230

  1.3668

  中金新医药C

  -7.28

  2.0457

  0.4708

  75

  嘉实物流产业股票C

  1.74

  2.1000

  0.5400

  广发医疗保健股票A

  -7.28

  3.4060

  123.4981

  76

  汇丰晋信智造先锋A

  1.73

  3.0306

  28.9290

  南方ESG股票C

  -7.26

  1.6965

  2.9734

  77

  合煦智远消费主题股票发起式A

  1.73

  1.4694

  0.2190

  中金新医药A

  -7.26

  2.0678

  1.6031

  78

  合煦智远消费主题股票发起式C

  1.70

  1.4555

  0.0307

  创金合信医药消费股票C

  -7.24

  0.9489

  1.6766

  79

  前海开源中药研究精选股票A

  1.70

  1.6662

  0.1736

  招商产业精选股票A

  -7.24

  1.0058

  71.1233

  80

  嘉实资源精选股票A

  1.69

  2.4227

  1.6859

  南方ESG股票A

  -7.22

  1.7087

  12.7352

  81

  汇丰晋信智造先锋C

  1.69

  2.9526

  21.4343

  创金合信医药消费股票A

  -7.21

  0.9500

  7.2332

  82

  前海开源中药研究精选股票C

  1.68

  1.6587

  0.3672

  汇丰沪港深股票C

  -7.20

  1.9711

  0.1344

  83

  嘉实资源精选股票C

  1.65

  2.3965

  0.5789

  汇丰沪港深股票A

  -7.17

  2.0209

  14.4107

  84

  嘉实逆向策略股票

  1.65

  2.2830

  8.8332

  嘉实智能汽车股票

  -7.15

  3.2600

  47.8400

  85

  汇丰晋信大盘股票H

  1.54

  2.3276

  1.7303

  海富通电子信息传媒产业股票C

  -7.12

  2.1595

  0.6220

  86

  汇丰晋信大盘股票A

  1.53

  5.7894

  32.7393

  工银高端制造股票

  -7.11

  1.9460

  17.0534

  87

  建信互联网+产业升级股票

  1.50

  1.3570

  5.3238

  汇添富沪港深新价值股票

  -7.11

  1.6200

  4.6311

  88

  国金量化多因子

  1.43

  1.4179

  0.0212

  海富通电子信息传媒产业股票A

  -7.07

  2.2173

  0.4331

  89

  红土创新医疗保健股票

  1.37

  0.9533

  0.1127

  建信环保产业股票

  -7.02

  1.2580

  14.5222

  90

  景顺长城量化精选股票

  1.34

  1.7160

  5.7941

  富国医药成长30股票

  -7.01

  1.2107

  6.9342

  91

  景顺长城量化小盘股票

  1.33

  1.4148

  1.3936

  银华食品饮料量化股票发起式C

  -7.00

  2.3771

  1.1359

  92

  银华农业产业股票发起式

  1.27

  2.3946

  13.5863

  西部利得事件驱动股票

  -7.00

  2.0020

  1.8779

  93

  工银农业产业股票

  1.24

  1.3890

  10.2132

  银华食品饮料量化股票发起式A

  -6.97

  2.3947

  1.7227

  94

  创金合信量化多因子股票A

  1.17

  1.6362

  2.4304

  诺安新经济股票

  -6.93

  1.6380

  13.5373

  95

  工银物流产业股票

  1.16

  3.2190

  1.7381

  鹏华改革红利股票

  -6.90

  1.3350

  5.5670

  96

  创金合信量化多因子股票C

  1.11

  1.5893

  0.0317

  申万菱信智能驱动股票

  -6.87

  2.6070

  1.7771

  97

  创金合信上证超大盘量化A

  1.06

  1.2457

  0.0629

  华安新丝路主题股票

  -6.87

  2.7250

  21.1322

  98

  创金合信上证超大盘量化C

  1.02

  1.2384

  0.0632

  上投摩根新兴服务股票

  -6.85

  2.1794

  0.6955

  99

  国富沪港深成长精选股票

  1.01

  2.7900

  54.0690

  创金合信医疗保健股票C

  -6.79

  2.6668

  6.2674

  100

  华商上游产业股票

  0.97

  1.6081

  0.2283

  华夏经济转型股票

  -6.78

  2.4860

  23.2751

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