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拜登大基建计划,为什么科技股涨幅最高?

加入日期:2021-4-5 9:34:48 闂侀潧妫欓崝娆撳Υ婵犲嫪鐒婇柡宥庡墮閸嬪秶绱撴担鍝ョ缂傚秴顦垫俊鎾晸閿燂拷



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  顶尖财经网(www.58188.com)2021-4-5 9:34:48讯:

  美国总统拜登正式公布了超过2万亿美元的一揽子基建和经济刺激方案,旨在优化美国基础设施、制造业以及互联网等领域的发展。市场对拜登的经济刺激计划早有预期,能源股全线走低,与之相对的是科技股的强势反弹。

  3月份以来受到美债收益率快速攀升和通胀预期高企的影响,代表科技股和成长股的纳斯达克指数连续调整。3月份道琼斯工业指数上涨6.62%,标普500指数上涨4.24%,纳斯达克指数涨幅仅为0.41%。

  拜登的刺激计划中,在制造业投资部分,将投资500亿美元用于半导体制造业,300亿美元用于于医疗制造业,还有460亿美元用于联邦政府购买电动汽车、充电端口和用于住宅和商业建筑的电热泵,这些将促进清洁能源产业。

  仔细看拜登的刺激计划中对于科技公司的倾斜并不是最重,但科技公司的涨幅确是最高?从美银统计的数据来看,从17年开始每年流入科技基金的资金都在加速,根据年初至今已经流入的资金预判今年的流入总额将达到1420亿美元,比去年多出一倍。

  

拜登大基建计划,为什么科技股涨幅最高?

  从盈利角度来看,从2009年开始最近十年里,纳斯达克100指数成分股的盈利增长水平在欧美主要股指中一骑绝尘。

  

拜登大基建计划,为什么科技股涨幅最高?

  最近一个月因为美债收益率上升而带动的科技股杀估值,可能是个黄金坑,因为现在做多科技股再次成为全市场最拥挤交易。

  

拜登大基建计划,为什么科技股涨幅最高?

  拜登刺激计划需要天量资金,目前的计划安排是通过向富人和大型企业征税来筹集资金,但是两党能否顺利通过还有待商榷,如果征税不能按计划实施,政府财政赤字融资必不可少,所以市场预期在基建计划顺利实施之前美联储不会收紧货币政策,在流动性宽松的大黄金下,高盈利增长的科技公司依然是首选。

  高盛首席全球股票策略师peter Openheimer认为,科技公司规模庞大、股价强劲上涨并不等同于泡沫,因为泡沫实际上是人们对潜在增长的预期过高。然而,当今的科技巨头的利润非常丰厚。在过去几年里,它们的销售增长率大约是市场其他公司平均水平的三倍,净利润增长率大约是平均水平的两倍。

  Openheimer的结论是,虽然估值,特别是科技股票估值,“与历史相比非常高”,但这种上涨部分是由低利率推动的,并不能与其他泡沫时期相比。不过,他担心的是,这些估值表明未来的回报不会像过去那么高。

编辑: 来源:Wind资讯



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