顶尖财经网(www.58188.com)2021-6-4 17:36:31讯：

【17:27 宇通客车(600066)2021年5月销量点评：销量同环比改善 符合市场预期】

　　6月4日给予宇通客车(600066)买入评级。

　　风险因素：新冠疫情导致客车销售不及预期；动力电池成本下降幅度不达预期；新能源汽车政策波动等。

　　投资建议：维持公司2021-2023 年净利润预测为12.39/17.35/21.33 亿元，对应EPS 为0.56/0.78/0.96 元，公司当前股价12.97 元，分别对应2021/22/23 年23/17/14 倍PE。考虑公司是客车领域的绝对龙头，短期受疫情及行业低景气影响，基本面处于底部，随着行业复苏，经营有望迎来好转，且基于可比公司估值情况，给予公司2021 年34 倍PE，对应目标价19 元。此外，公司还积极布局氢燃料客车和自动驾驶等新兴领域，不断巩固在客车领域的领先优势。继续推荐，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构45次买入评级、27次增持评级、8次增持-A评级、7次跑赢行业评级、5次强烈推荐-A评级、2次推荐评级、1次审慎增持评级。


【17:18 埃斯顿(002747)：与河南骏通签订大单 正式进入专用车辆整车制造环节】

　　6月4日给予埃 斯 顿(002747)买入评级。

　　风险提示：宏观经济风险，技术突破低于预期风险；海外疫情风险
　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、13次增持评级、12次推荐评级、4次强烈推荐-A评级、2次增持-A评级。


【17:18 碧水源(300070)公司简评报告：污水资源化市场广阔 定增助力后期发展】

　　6月4日给予碧 水 源(300070)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：预测2021-2023 年，公司营收分别为128.4/ 150.6/173.8 亿元，同比增长33.5%/17.3%/15.4%；归母净利润分别为15.8/ 19.3/23.0 亿元， 同比增速分别为38.4%/22.1%/19.1% ； EPS 分别为0.50/0.61/0.73 元/股。以今日收盘价计算PE 分别为14.5/11.9/10.0 倍，首次覆盖给予公司买入评级。

　　风险提示：污水资源化政策落地不达预期；与中交集团协同效应不达预期；竞争加剧等导致公司毛利降低；项目进度不达预期等。

　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、8次买入-A评级、8次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐-A评级、1次推荐评级。


【17:18 大族激光(002008)深度报告：平台型激光设备龙头 多领域开启高速增长】

　　6月4日给予大族激光(002008)买入评级。

　　投资建议：预计2021-2023年公司营业收入为149.25/178.59/214.09亿元，归母净利润分别为16.95/21.07/26.65亿元，EPS为1.59/1.97/2.50元。给予公司21年35XPE，对应目标价55.7元。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：大股东质押风险、A客户产线转移不达预期、大功率价格战超预期、PCB扩产不达预期
　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次增持评级、4次中性评级、4次强烈推荐-A评级、4次推荐评级。


【17:18 航锦科技(000818)：从“单一”军品到军民两用 转型军工电子已见成效】

　　6月4日给予航锦科技(000818)买入评级。

　　投资建议：①化工业务：公司化工产品包括烧碱（液碱）、环氧丙烷、聚醚等，2020 年下半年，国内以大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，化工产品呈持续向好态势。报告期内，公司第一大产品烧碱价格销售均价有所下滑；环氧丙烷与聚醚产品进入景气周期，产品盈利能力持续提升，当前公司主要生产装置均满负荷运营，主要产品产量稳定，该机构认为，化工品涨价周期还未结束，公司化工板块业绩受到涨价提振，预计2021-2023 年净利润4.97 亿元，5.12 亿元，5.22 亿元。

　　风险提示：新一代GPU、FPGA 产品研发不及预期；5G 民用业务开拓不及预期。；化工品业务价格回落；贸易摩擦的风险。

　　该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【17:18 合盛硅业(603260)：碳中和大幕开启 工业硅龙头乘风而上】

　　6月4日给予合盛硅业(603260)买入评级。

　　盈利预测及投资建议：预计2021-2023 年公司营收分别为139.83、187.59、261.78 亿元，归母净利润分别为34.39、36.09、47.17 亿元，对应EPS 分别为3.67、3.85、5.03 元/股。参考可比公司估值，给予2021 年业绩19 倍PE 估值水平，对应合理价值69.73 元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示。光伏装机量不及预期的风险；有机硅产能难以消化的风险；原材料价格变动的风险。

　　该股最近6个月获得机构16次跑赢行业评级、12次买入评级、4次买入-A评级、4次强推评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级、1次买入-B评级。


【17:18 华铁应急(603300)：期权激励出炉 目标收入提速】

　　6月4日给予华铁应急(603300)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：前期大股东全额认购定增（尚未完成），持股比例将提高约7.5%；此次期权收入目标要求高，且行权价格高出现价20%，进一步表明公司管理层对于后续发展有强烈信心。该机构坚定看好设备经营租赁赛道Beta，也看好华铁应急的战略执行力及运营效率，前期草根调研已部分验证公司精细化管理水平及运营效率。维持2021 年-2023 年公司归母净利润预测4.67 亿元、6.49亿元、8.76 亿元。现价对应2021 年动态市盈率约为17x，维持“买入”评级。

　　风险提示：租金回报率不及预期，资产减值风险，渠道布局不及预期。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级。


【17:18 华铁应急(603300)公司点评：溢价激励彰显信心 划定中期高增目标】

　　6月4日给予华铁应急(603300)买入评级。

　　投资建议：该机构预测 2021-2023 年公司归母净利润分别为 4.6/6.5/9.1 亿元，同增 42%/41%/40%，EPS 分别为 0.51/0.72/1.00 元，2020-2023 年 CAGR为 41%，当前股价对应 PE 为 17/12/9 倍，考虑到本次股权激励划定中期高增长目标，公司规模、管理、渠道等优势突出，维持“买入”评级。

　　风险提示：股权激励方案推进不及预期；主要设备租金下降超预期风险；行业竞争加剧风险等。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级。


【17:18 会畅通讯(300578)：优质云视频标的定增获批 并购后协同效应显著 扬帆远航】

　　6月4日给予会畅通讯(300578)买入评级。

　　投资建议与盈利预测：
　　风险提示：传统业务行业竞争格局加剧、新业务发展不及预期、募投项目对应行业的发展趋势不及预期的风险、募投项目客户拓展效果不及预期的风险、募投项目相关产能无法及时消化
　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、6次增持评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级。


【17:18 吉比特(603444)：《摩尔庄园》首日新增超600万 进入畅销榜TOP3】

　　6月4日给予吉 比 特(603444)买入评级。

　　投资建议与盈利预测
　　风险提示：单一产品依赖风险，头部老游戏流水快速下滑，新游戏上线不及预期。

　　该股最近6个月获得机构74次买入评级、14次跑赢行业评级、12次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A评级、2次审慎增持评级、1次强烈推荐-A评级。


【17:18 联泓新科(003022)：增资江西科院布局PLA 新材料平台再进一步】

　　6月4日给予联泓新科(003022)买入评级。

　　5）风险提示：增资进度不及预期的风险；新建产能技术风险；产能释放不及预期的风险；产品价格大幅下跌的风险。

　　6）投资建议：公司以自有资金完成对新能凤凰的收购，新能凤凰成为公司全资子公司，因此上调公司盈利预测，预计21-23 年归母净利润12.75/15.86/17.80 亿（原值为11.40/14.19/16.06 亿元），对应EPS 为0.95/1.19/1.33 元，对应当前股价PE 为25.6/20.5/18.3X，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、8次跑赢行业评级、4次买入-A评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次持有评级、1次推荐评级。


【17:18 南侨食品(605339：)烘焙油脂领军者 产能释放+冷冻面团打开成长新空间】

　　6月4日给予南侨食品(605339)买入评级。

　　投资建议：公司作为烘焙油脂行业领军者，在烘焙原材料领域已有雄厚的技术积累，助力产品高质稳定，公司服务体系完善，渠道稳定，客户资源强大，同时高毛利的冷冻面团业务开始放量起航，未来有望拉动业绩快速增长。预计公司21-23 年净利润分别为4.1 亿元、4.8 亿元、5.9 亿元。公司作为烘焙油脂第一股，逐步发力冷冻面团业务，未来两年预计冷冻面团产能将得到长足保障，综合来看给予公司21 年54-80 估值，目标市值区间220-326 亿，本次公开发行后总股本为4.24 亿股，对应目标价区间52-77元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：食品安全风险、技术风险、市场竞争风险、下游行业波动风险、经销商管理风险、疫情影响风险
　　该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【17:18 锐科激光(300747)：业绩拐点显现 国产光纤激光器龙头扬帆起航】

　　6月4日给予锐科激光(300747)买入-A评级。

　　投资建议：该机构预计2021-2023 年公司收入分别为29.74 亿元、39.56 亿元、50.91亿元，归母净利润分别为5.28 亿元、7.24 亿元、9.12 亿元，对应EPS 分别为1.83元、2.51 元、3.17 元，维持买入-A 建议。

　　风险提示：（1）行业景气度不佳导致需求增长不及预期；（2）价格竞争激烈导致企业盈利能力下降；（3）国产化进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、9次增持评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A评级、2次优于大市评级、1次增持-A评级、1次中性评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。


【17:18 双星新材(002585)深度报告：光学膜积淀深厚 平台型龙头起航】

　　6月4日给予双星新材(002585)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：受益于终端需求回暖及国产替代加速，国内光学膜产业迎来机遇期，双星新材作为龙头厂商，积极进行产能扩张，有望充分享受行业红利。该机构预计21/22/23 年公司归母净利润分别为12.20/17.49/21.20 亿元，对应EPS 为1.06/1.51/1.83 元，对应PE 为15/11/9 倍。该机构看好公司在国内光学膜行业的领先地位，且公司深度受益于行业景气度提升和自身产能扩张带来的量价齐升，预计公司业绩将迎来爆发。结合可比公司估值，该机构认为双星新材的合理估值为21 年25 倍PE，对应市值300 亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险因素：下游需求不及预期；扩产不及预期
　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次增持评级、1次优于大市评级。


【17:18 万科A(000002)：投资端表现积极 上海区域占比高】

　　6月4日给予万 科Ａ(000002)买入评级。

　　风险提示。行业基本面景气程度下降，公司地产结算进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构138次买入评级、40次增持评级、30次跑赢行业评级、9次强烈推荐评级、9次优于大市评级、8次推荐评级、3次强推评级、2次强烈推荐-A评级、1次买进评级。


【17:18 兖州煤业(600188)：煤与化工产能释放 量价齐升促业绩释放】

　　6月4日给予兖州煤业(600188)买入-A评级。

　　投资建议： 预计2021-2023 年公司归母净利为129.79/149.51/153.21 亿元，折合EPS 分别为2.66/3.07/3.14。公司逐步聚焦主业，剥离非煤贸易资产，股息率高，业绩弹性大，估值有望提升。给予买入-A 评级，6 个月目标价18.65 元。

　　风险提示：1)宏观经济下行，煤价大幅下跌；2）新建产能释放超预期；3）煤化工产品价格大幅下滑；4）假设不及预期
　　该股最近6个月获得机构38次买入评级、12次中性评级、6次增持评级、3次买入-B评级、2次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。


【17:18 伊利股份(600887)深度报告：乳业航母 问鼎全球】

　　6月4日给予伊利股份(600887)买入评级。

　　投资建议：公司是中国乳业龙一，管理团队稳定靠谱，深度分销壁垒过硬，利润率有望回到上行通道，奶粉、低温、奶酪加速成长。该机构预计21-23 年公司归母净利润85.52/99.27/113.88 亿元，同比+21%/+16%/+15%，对应6 月3 日估值28/24/21 倍（市值2403 亿元），维持“买入”评级。

　　风险提示：食品安全风险，原奶价格波动风险，业务扩张不及预期风险
　　该股最近6个月获得机构75次买入评级、20次跑赢行业评级、18次增持评级、10次强推评级、9次强烈推荐评级、8次推荐评级、7次强烈推荐-A评级、3次买入-A评级、3次审慎增持评级。


【17:18 浙江鼎力(603338)：定增15亿再扩高端高空作业平台产能；中长期投资价值显现】

　　6月4日给予浙江鼎力(603338)买入评级。

　　盈利预测及估值：预计2021-2023 年归母净利润分别为9.2/11.6/15.0 亿元， 同比增长39%/26%/29%，对应PE 估值33/26/20 倍。过去5 年公司PE 估值中枢40-50 倍，2021 年PE 已经低于估值中枢，考虑到行业景气依旧和公司核心竞争力仍在，目前具备中长期长期投资价值，维持“买入”评级。

　　风险提示：1）行业景气下滑；2）原材料涨价；3 人民币兑美元汇率升值
　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、7次增持评级、2次强烈推荐-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次HOLD评级。


【17:18 震裕科技(300953)公司深度报告：精耕细作 厚积薄发】

　　6月4日给予震裕科技(300953)买入评级。

　　盈利预测：该机构预计在铁芯和锂电结构件业务并行爆发的带动下，公司2021 年/2022 年/2023 年营收为25.31 亿元/38.87 亿元/54.19 亿元，对应归母净利润为2.59 亿元/4.22 亿元/6.19 亿元，以2021 年6 月2 日收盘价计算，对应PE 为32 倍/20 倍/13 倍，给予公司买入评级。

　　风险提示：新能源车销量不及预期；客户开拓不及预期
　　该股最近6个月获得机构3次买入评级。


【17:18 中瓷电子(003031)深度报告：精密陶瓷外壳龙头 受益5G应用和国产替代】

　　6月4日给予中瓷电子(003031)买入评级。

　　投资建议：公司作为国内领先的电子陶瓷外壳高新技术企业，背靠中电科十三所，在工艺技术、装备制造及市场销售方面极具先发优势。受益于5G 应用和国产化替代，未来成长空间大，确定性较强。预计2021/2022/2023年实现营收11.11/14.79/19.21 亿元，同比增长36%/33%/30%。实现归母净利润1.34/1.79/2.35 亿元，对应PE52/39/30。首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：电子陶瓷行业竞争加剧风险，技术研发偏离、滞后风险，国际贸易摩擦等相关风险。

　　该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。






【17:18 中金岭南(000060)：内外兼修多源整合 铅锌龙头乘风起航】

　　6月4日给予中金岭南(000060)买入评级。

　　投资建议：公司国内外铅锌资源丰富，布局优化亮点频现，扩产升级项目以及增量勘探项目稳步推进。同时，后疫情时代全球流动性充裕，铅锌市场紧平衡状态支撑铅锌价格企稳回升，公司铅锌产品有望实现量价齐升。该机构预计公司2021-2023 年分别实现净利润11.41/13.90/18.08 亿元，同比增速分别为14.6%/21.9%/30.0%，对应PE 14.96X/12.27X/9.44X，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：新冠疫情反复；项目产能扩张不及预期；海外投资风险；大宗商品价格大幅波动。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次中性评级、1次增持评级。