转债信息

　　评级：AA+评级，可转债评级越高越好。

　　发行规模：86亿，规模大，可转债规模越大流动性越好。

　　回售条款：有

　　下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

　　转股价值：

　　闻泰科技今日收盘价94.42，转股价96.67，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/96.67*94.42=97.67，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

　　到期价值（保本线）：

　　到期价值=票面利率+赎回价=0.1+0.2+0.3+1.5+1.8+108=111.9，票面利息低。

　　纯债价值（最底线）：

　　按中债企业债测算AA+级别6年期即期收益率3.7548%，纯债价值简化计算89.7，纯债价值较好。

　　正股基本面

　　闻泰科技是全球领先的半导体与通讯产品集成企业。主要从事移动通信、半导体、电子元器件和材料等产品相关的技术研发。其中移动终端占营收80.58%，半导体产品占营收19.13%。

　　4月29号公司发布2021年一季度业绩报告，一季度实现营业收入119.91亿元，同比增长8.30%;净利润为6.51亿元，同比增长2.56%，符合市场预期。

　　公司是全球ODM龙头企业，近几年快速扩张，收购安世半导体、欧菲光摄像头业务，以及近期收购晶圆厂。已经形成通讯和半导体双翼齐飞的发展格局。其中通讯ODM业务已度过元器件紧缺带来的成本上升期，将后有望迎来业绩的快速反弹;安世半导体业务景气高企，以及产能有序扩张为未来增长奠定坚实基础。

　　根据券商一致预测，公司2021-2023年净利润为36.73/49.86/66.65亿元，同比增长49.33%/35.75%33.69%。按照7月27日收盘价计算2021-2023年的FPE为32.02/23.59/17.64，估值合理。

　　申购建议

　　昨日正股盘中涨停了，硬气了一把;20年全年同步上涨了91.13%;一个不错的成绩;

　　同比21年第一季度上涨了2.7%;说实话，相对一般，增速明显在放缓;

　　作为一个电子行业，属于科技的范畴，未来的潜力还是比较大的，综合分析：建议申购！！