通信板块基金持仓分析

　　四季度末基金持仓市值增长

　　关注智能汽车、国资云和数字经济基础设施等板块

　　2021四季度末通信版块基金持股市值呈现上升趋势，投资价值逐步显现。截至2021年四季度末，公募基金的资产净值达到24.9万亿元，较三季度末环比增长6.24%。其中申万一级通信板块基金2021四季度末重仓持股市值389.58亿元，持仓市值环比增速达 33.59%。基金重仓持股市值通信行业占比为1.05%，环比增长0.22pct，2021四季度通信板块稳步上升，投资价值逐步显现。

　　物联网/车联网板块基金持仓稳步增长，需求进一步释放。物联网/车联网板块维持高景气度，2021年四季度末物联网/车联网及模组板块基金持股总市值为36.80亿元，较三季度末基金持股总市值25.90亿元环比增长42.08%。其中，移远通信(行情603236,诊股)持股总市值最高，为 25.01亿元，持股总量达1226.74万股，占流通股比12.45%。

　　流量与数据传输需求快速增长，带动光模块等基础设施放量，建议继续关注行业内优质标的。2021年第四季度末，光模块板块的基金持仓总市值为22.37亿元，较三季度9.81亿元环比增长107.67%。我们认为，随着以元宇宙为代表的5G应用逐渐成熟，流量与数据传输需求迎来快速增长，带动光模块、IDC、服务器等基础设施放量，有望带动行业内公司业绩增长，建议持续关注行业内优质标的。

　　重点推荐（已覆盖）：美格智能(行情002881,诊股)、淳中科技(行情603516,诊股)、中兴通讯(行情000063,诊股)、中国电信(行情601728,诊股)、朗新科技(行情300682,诊股)、海兰信(行情300065,诊股)、威胜信息(行情688100,诊股)、英维克(行情002837,诊股)、中科创达(行情300496,诊股)、天孚通信(行情300394,诊股)、华工科技(行情000988,诊股)、兴森科技(行情002436,诊股)、海能达(行情002583,诊股)、中国联通(行情600050,诊股)。

　　推荐（已覆盖）：运营商：中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信(行情600498,诊股)、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图(行情603912,诊股)；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创(行情300308,诊股)、光迅科技(行情002281,诊股)；PCB：兴森科技；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据(行情300738,诊股)、光环新网(行情300383,诊股)；网络可视化：中新赛克(行情002912,诊股)；5G行业专网：海能达；云计算/边缘计算：优刻得(行情688158,诊股)；城市数字化转型相关：科大讯飞(行情002230,诊股)。

　　风险提示：宏观经济环境恶化；政策扶持力度不及预期；5G产业进度及网建进度不及预期。