深证红利指数是高股息驱动型的稳健价值板块:典型重仓股的板块龙头、核心资产属性突出,食品饮料、家电行业权重较高,具有稳健且高于其他宽基、红利指数的ROE水平。当前配置环境指向深证红利指数板块:权益资产性价比优于债券资产,稳健价值符合当前主流风格周期,高股息是驱动稳健价值增长的重要因素。红利策略符合机构长期价值投资的理念:公募基金和北向资金对深证红利成分股的持仓持续提升,全球Smart Beta 产品中红利策略均是主流的策略方向。
风险因素:1)国际地缘政治风险;2)国际宏观政策风险;3)宏观流动性风险;4)局部疫情反复风险。