7月18日，泰达宏利基金投资部总经理王鹏在中期策略会上表示，在目前相对比较弱势的环境下，景气投资依然是比较好的一个策略，但是在这种环境下“高景气度”会变得更加的稀缺。

　　王鹏认为，未来两年，风电表现大概率不会弱于光伏，海风的表现会更好。因为海风受益于机组大型化，招标大概率超预期。风电主要在于竞争格局和盈利能力，具体到细分环节，第一，盈利能力好、压力小的环节，塔筒和叶片等；第二，国产替代加速的环节，主轴轴承、滚动体等；第三是长期空间大、格局优的环节，如海缆等。

　　据中信证券不完全统计，2022年国内海上风电项目已招标和待招标规模达16GW 以上，且近期广东、海南、山东等省份又有部分新项目加快启动前期准备工作，后续招标进展和规模增长有望持续超预期。

　　王鹏认为光伏板块经过短期产业链博弈以后，或将迎来右侧机会，2022年盈利能力见底的环节可能迎来量利齐升。

　　而储能逆变器和微逆环节需求增速很快。因为俄乌战争带来了海外能源的高增长，能源安全问题下，电网的消纳压力会越来越大，储能的必要性会进一步提升。近两年国内大储能的招标量已经在超预期了。

　　政策层面对储能同样利好。今年6月，国家发改委、国家能源局印发《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》(以下简称《通知》)，明确新型储能可作为独立储能参与电力市场，并对其“入市”后的市场、价格和运行等机制作出部署，旨在推动新型储能产业健康发展。

　　此外，在新能源车层面，王鹏认为从电动化的趋势来看，行业渗透率的空间还很大，而且随着渗透率的提高，增速大概率是会下降，但未来增长可能也会更好。未来随着行业进一步成熟后，格局可能会分化。具体到环节，明年中游材料的价格可能会降下来，电池可能有机会；下游是龙头车企，行业的规模化效应已经开始显现。

　　从智能化的角度来说，汽车智能化产业目前渗透率低、国产化加持，有比较大的空间，域控制器、一体化压铸、空气悬架等环节值得关注。

　　“除了新能源领域的上述四个主要细分领域，军工的机会我也会关注。市场变化莫测，行业景气度也在持续发生变化，我坚持跟踪景气成长赛道，而不仅仅是新能源。我们的投资初心还是力争为投资者获取更高的超额收益，当新能源的景气度发生转变的时候，我们也会努力去寻找更高的景气板块”。王鹏最后表示。

（文章来源：第一财经）