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中证1000股指期货和期权今上市

加入日期:2022-7-21 22:43:02

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-21 22:43:02讯:

  每经记者王海慜每经编辑赵云

  7月18日,证监会宣布,近日批准中金所开展中证1000股指期货和期权交易,相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日。

  中证1000指数能够综合反映A股市场市值较小公司的股票价格总体表现,是A股小盘板块的市场基准。此前,市场一直较为缺乏场内的小盘股对冲工具,而中证1000股指期货和期权交易则能在一定程度上满足这部分市场需求。

  在一些业内人士看来,相比中证500股指期货,中证1000股指期货和期权能对成长股形成更有效的对冲。

  数据来源:记者整理视觉中国图杨靖制图

  成分股平均市值109亿

  此前,A股场内衍生品市场工具体系包括:股指期货(中金所上证50,沪深300,中证500股指期货)、股指期权(中金所沪深300股指期权)、ETF期权(上交所50ETF期权与300ETF期权,深交所300ETF期权)。

  对于中证1000股指期货和期权正式推出,中信证券) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/600030/>中信证券(600030)日前发布研报称,从海外的经验来看,即便是对于杠杆基金,衍生工具的丰富都有规模促进作用,规模较大的杠杆基金标的指数均有相应的期货品种。目前内地场内权益衍生品市场已形成多交易所、多标的、多类别的特点,衍生工具的丰富对于相应的现货标的规模提升有正向推动作用。

  公开信息显示,中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成分股后,兼顾流动性,按规模由大到小选取的1000只股票组成。中证1000指数能够综合反映A股市场市值较小公司的股票价格总体表现,是A股小盘板块的市场基准。

  据中信证券统计,截至今年5月末,中证1000指数成分股的平均市值为109亿元、市值中位数为88亿元,远低于中证500、沪深300、上证50指数。

  在中证1000股指期货和期权正式上市前,A股市场缺乏成长股的对冲工具,之前的场内衍生品无法对成长股实现精确对冲。

  某券商金工分析师近日向记者表示,相比中证500股指期货,中证1000股指期货和期权能对成长股形成更有效的对冲,“成长股之前一般用中证500期指对冲,现在中证1000期指会更合适。”

  在他看来,中证1000股指期货和期权等衍生品工具上市,对量化对冲构成利好,但不会直接影响市场的涨跌。

  “专精特新”权重更高

  最近,不少机构借中证1000股指期货和期权上市的契机,对中证1000相关产品的投资机会进行了推介。

  据中信证券统计,相对于沪深300指数,中证1000指数的行业分布均衡,前三大权重行业为基础化工、医药、电子,成分股的实业特征更突出。相对于中证500指数,中证1000的周期行业占比更低.“朝阳行业”权重更大。

  德邦证券策略团队统计显示,沪深300、中证500、中证1000三大指数中中游制造板块的权重分别为24.71%.、25.17%.、33.44%。值得注意的是,中证1000指数中“专精特新”企业权重为8.64%,而沪深300、中证500“专精特新”企业权重均只有1%左右。

  7月21日,安信证券策略团队发布研报称,从公司属性来看,中证1000指数所代表的上市公司群体有三个特点:年轻(公司平均上市时间和平均成立时间较短)、规模小(平均市值较小)、富有活力(民营企业占比较高)。

  此外,要参与中证1000指数投资,中证1000ETF将是不少投资者的首选。

  安信证券策略团队认为,对于个人投资者而言,中证1000指数的成分股数量较多且权重较为分散,难以通过持有个股的方式获得与中证1000指数类似的收益,反而会增加由于持股集中度过高或选股能力不足导致的风险。投资中证1000指数最好的投资工具是中证1000指数基金。具体而言,通过复盘中证1000指数的历史行情发现,一个客观事实是,中证1000指数的超额收益在经济复苏阶段以及大跌后震荡的阶段更为突出。

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