在上周下跌4.16%的基础上,昨日沪指继续下跌,最低见到了3101.22点,A股再次开启了3100点保卫战。且昨日市场成交额不足6700亿元,创年内新低。一时间,部分投资者陷入了悲观情绪。
下跌原因,一则消息给予医美行业一记暴捶,顺便带崩了医疗医药行业,尤其是港股医药受伤惨重,时隔半年恒生指数再次接近10年新低。
(本文内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)
在如此悲观情绪下,证券日报给出了头版评论:3100点不纠结,坚定信心看长远。中信建投(行情601066,诊股)证券首席策略官陈果发话:A股正又一次跌出机会。
今日A股也不负众望,宁德时代(行情300750,诊股)、隆基绿能(行情601012,诊股)携手带领新能源赛道狂飙。对于后续新能源行情持久性以及A股大盘走势,大家伙怎么看?
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医美黑天鹅现身
昨日医美千亿龙头爱美客(行情300896,诊股)暴跌11.65%,华熙生物(行情688363,诊股)跌13.68%,杀伤力非常大,带崩了整个医疗医药板块。
消息面上,一则传闻称,上海近期召开的医美工作会议,要打击渠道医美,返佣将被定性为商务贿赂。有关部门将对医美行业进行清查,这个清查会涉及到B端机构和上游,所有的医疗美容医院和上游都会有相应的动作。不过,消息还没有得到官方的确认。
在如此弱势的情况下,市场总是听风就是雨,管它是不是传闻,先砸为敬。
相比起A股医疗稍微伤筋动骨一番,港股医药却是伤亡惨重,恒生医疗指数今年以来暴跌36.55%。医药板块持续杀跌的原因也不难理解。
一是估值回归。前面这波牛市中,医疗板块表现非常出色,估值被拉得很高,整个板块PE被拉到91倍多,PB被拉到11倍,行业增速根本无法支撑起这么高的估值,中线调整在所难免。
二是集采政策压低行业利润。集采对部分公司的影响无疑是巨大的,产品集采价格与市场售价差别不是一般的大。可以说,集采直接结束了部分公司的暴利时代。集采对整个医药、医疗行业都有重大影响,如同一次行业洗牌。
三是行业利空影响。美国的新法案,利空CXO行业,对医疗板块部分公司影响很大。这一利空还未走远,又曝出医美行业的利空消息。
四是行业增速放缓。对于医疗板块来讲,成为新冠,败也新冠。因新冠使得部分公司业绩大增,也因为新冠使得部分公司业绩大降。当疫情渐行渐远之后,部分医疗个股很快就会业绩变脸。
五是市场情绪影响。整个市场处于调整周期,市场情绪低迷,成交量不断萎缩,医疗跟随市场调整是正常的市场表现。医疗板块现在只有利空,不见利好,走弱完全在情理之中。
接二连三的打击下,已经鲜少有机构出声看好医疗行业了,大家对医疗板块是否见底都没有一个准确的答案。毕竟,涨不言顶,同样跌不言底。猜底是一件风险极大的事情,一路下跌中,真正的底只有一个,十猜九错。
但并不是说医疗行业整个逻辑崩塌,只是当前依旧处于监管整顿、行业洗牌的过程,对于医疗医药这种长坡厚雪的赛道,低点定投比梭哈抄底更为理智。
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网友怒怼证券日报
在市场相对弱势的情况下,投资者信心匮乏。此时证券日报现身,声称“3100点不纠结,坚定信心看长远”。对此,网友却不买单,“坚定了六年,点位愣是没动”。话糙理不糙,这也的确是事实。
2005年,巴菲特提出50万美元打赌,内容为标普500的指数基金业绩10年内能战胜任意5只对冲基金(主动管理型基金)的业绩。10年过去,这场赌约巴菲特大获全胜。
确实,在美国成熟的金融市场下,大多数主动基金是跑不赢指数的。但这样的结果只会在成熟的资本市场中酝酿而出。
放眼国内,若拉长时间周期,表现突出的指数型基金并不多,但这并不能否认A股。
一直以来,A股将“结构性行情”演绎的淋漓尽致,行业主题不断轮动、市场风格持续切换,比如12-15年的小盘行情、18-21年的食品饮料、20-21年的新能源。只是在行情启动时,对应的指数基金却数量鲜少,一般都是在行情巅峰期才开始扎堆发行。
然而这样的情况在近年来已经有所好转,机构开始不断发力细分行业、主题热点ETF,因此对于成熟的投资者来说,不纠结于短期指数点位,看清底层逻辑,把握市场方向才是长期制胜之道。
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主题赛道ETF再次扩容
9月18日,证监会批复6只主题ETF,包括2只科创板ETF、2只科创板、2只中证机床ETF,这也意味着主题投资赛道再次扩围。
中信建投首席策略官陈果表示:6只ETF发行后,将引导投资者进一步关注科创板及战略性领域投资,尤其是具有中期发展前景的重点行业,包括芯片、新材料、机床等。多家机构也认为本次监管层加速批复,体现了对资本市场支持战略性新兴产业的高度重视。
其中,机床ETF引起市场广泛关注。我国机床行业大而不强,具有广阔的提升空间。
根据数据,2018年低档、中档数控机床国产化率分别为82%、65%,而高端数控机床国产化率仅6%,高端数控机床严重依赖进口。
目前国内制造业升级、国产替代需求加大,只有足够先进的机床才能促进我国工业向高端迈进。
当前市场上并未有跟踪机床的优秀主动型基金,想要把握我国机床产业发展的投资机会,通过指数是一个更理想的选择。
近期获批的两只机床ETF均跟踪中证机床指数,涵盖机床整机、机床核心零部件等相关企业。从行业构成来看,中证机床指数目前占比最大的五个行业分别是机械设备、、设备、以及。
近三年时间里,虽然A股经历了震荡波动,但中证机床指数大幅跑赢沪深300。
国金证券(行情600109,诊股)认为:华夏中证机床ETF、国泰中证机床ETF获证监会批复,对机床产业链带来积极资金支持。一方面有望推动主机厂加强研发投入,在技术升级、功能部件自制等方面持续加码;另一方面目前投资覆盖了机床产业链上游企业,有望加速核心部件供应链成熟,从而推动国产替代发展。