顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-14 12:51:48讯:
(以下内容从万联证券《通信行业周观点:多个运营商集采招标公告中标结果》研报附件原文摘录) 行业核心观点: 上周(11.06-11.10)沪深300指数上升0.07%,申万通信行业指数上升4.13%,在31个申万一级行业中排名第3位,跑赢沪深300指数4.06pct。建议重点关注5G建设、算力、云服务、AI大模型等细分板块投资机会。 投资要点: 产业动态:(1)光通信:LightCounting预计2024年以太网光模块销售额将增长近30%,未来5年全球光模块市场将达16%年均复合增长率。(2)5G:近日中国电信发布800M重耕工程无线网主设备采购项目中标候选人名单,华为、中兴、诺基亚、爱立信、大唐入选。(3)物联网:华为完成业界首个Wi-Fi7AP性能测试,整机性能超13Gbps,单终端峰值性能超4.33Gbps。(4)光通信:中国电信启动2023年政企OTN项目骨干网及CPE部分单一来源采购,华为、中兴、烽火中标。(5)光通信:中国联通启动2023年10GPON产品式集中采购资格预审,集采涉及31省10GPON设备等建设需求。(6)光通信:中国移动完成首个单波净速率超1Tb/s的S+C+L多波段满波配置超宽带实验,在2×75kmG.654.E光纤上采用纯掺杂光纤放大的形式,实现总容量144.67Tb/s的单波超Tb/s级满波验证。(7)5GCap:近日,中兴通讯等厂商完成RedCap商用及预商用芯片、模组在5G商用网络下的端网对接验证,终端用户体验速率达预期,基本接近理论峰值。(8)5GCap:近日由中国电信研究院/智能网络公司自研首批电信自有品牌5GRedCap终端TIG511、TIG512顺利通过各项指标测试,获中国电信5GInside终端生态认证。(9)量子计算:中国电信发布“天衍”量子计算云平台,在处理随机线路取样等特定问题上比目前最快超算快1000万倍,完全自主可控。(10)卫星通信:中国电信发布天翼铂顿S9,依托天通系统,支持天通卫星双向语音通信。 行业估值低于历史中枢,行业关注度上升:上周(11.06-11.10)申万通信行业成交额2348.73亿元,平均每日成交469.75亿元,日均交易额较前一个交易周上升29.89%。从估值情况来看,SW通信行业PE(TTM)当前为17.88倍,低于2016年至今的历史均值36.02倍。 上个交易周通信板块个股涨跌情况分化:133只个股中,113只个股上涨,18只个股下跌,上涨个股数占比84.96%。 投资建议:人工智能大模型带来的算力升级,带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展;运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看,建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素:中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险;5G建设发展不及预期;人工智能产业发展不及预期;数字化产业建设不及预期。
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