顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-3 20:20:39讯：

据深交所公开资料显示，2023年11月3日，上海誉帆环境科技股份有限公司(以下简称“誉帆科技”)上会通过，公司拟登陆深交所主板，保荐机构为中信证券。

上市委会议现场问询的主要问题有两点：(1)结合成本结构、采购价格等，说明报告期内上述细分业务毛利率波动的原因及合理性；(2)结合发行人行业地位、技术特征等，说明发行人综合毛利率高于同行业可比公司均值且变动趋势不一致的原因及合理性。

从主营业务来看，誉帆科技是为政府相关主管部门和管线权属单位提供智慧城市地下管网修复的高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，运用CCTV、机器人设备、专业软件和先进的非开挖修复技术服务于排水管道维护领域，并致力于打造这一领域的完整产业链。公司是承接排水管道检测评估、专项调查和非开挖修复的服务商，也是专业提供排水管道维护设备及材料的供应商。

公司的主要服务和产品包括检测及专项调查类、修复类、养护类和包括整车销售和材料销售在内的其他业务板块，基本涵盖了产业链中的管道相关服务与设备材料销售体系，全面覆盖了管道维护的应用范围。

从募集资金用途来看，本次誉帆科技IPO拟使用募集资金投入约5.44亿元，主要用于城市管网运维服务能力提升及拓展项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

从业绩来看，誉帆环境招股书显示，2020年至2022年其营收分别为4.58亿元、5.00亿元、5.13亿元，归母净利润分别为7439.44万元、9751.85万元、8051.82万元，扣非净利润分别为8702.55万元、9103.97万元、7336.70万元。

对于上市委会议关注的毛利率问题，2020-2022年公司主营业务毛利率分别为47.4%、52.6%、48.26%。同行业可比公司平均毛利率为39.41%、38.55%和37.06%。公司解释称，主要原因为各公司的细分业务内容及业务结构有所不同。

风险提示方面，第一，公司指出，报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为26511.65万元、24916.13万元和33306.65万元，占各期末资产总额的比例分别为43.99%、28.13%和34.74%，占比较高。随着公司业务规模的进一步扩大，公司应收账款可能继续呈现较高的趋势。

第二，报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-573.24万元、4108.99万元和-7,715.18万元，公司经营活动现金流量波动较大。

此外，公司还提及了采购成本波动、税收优惠政策变动、毛利率下降等可能存在的风险。