顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-7 10:14:24讯：

（以下内容从万联证券《通信行业周观点：华为中标中国联通设备集采，移动招标建设智算中心》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周（10.30-11.03）沪深300指数上升0.61%，申万通信行业指数下跌0.51%，在31个申万一级行业中排名第22位，跑输沪深300指数1.12pct。建议重点关注5G建设、算力、云服务、AI大模型等细分板块投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）光通信：日前，中国移动集采400GOTN试验网新建设备，预估采购规模为新增OTN设备1910台、400G线路OTU端口11190个。预计本次采购需求满足期为一年。总计最高限价约36.3亿元。（2）云计算：近日，IDC发布了《中国公有云服务市场(2023上半年)跟踪》报告。2023年上半年中国公有云服务整体市场规模为190.1亿美元。其中IaaS市场规模为112.9亿美元，同比增速13.2%；PaaS市场规模为32.9亿美元，同比增速为26.3%，阿里云、华为云、中国电信、腾讯云和AWS为市场排名前五，市场份额总和为72.4%。（3）5G：11月1日，工信部发文显示，5G手机用户文件平均下载速率超139Mbps，固定宽带用户访问网站的平均首包时延为0.08秒，观看视频的平均首次播放时延为0.56秒。（4）5G：中国联通日前发布公告称，启动2023年联通数科物联网事业部5GOpenLab接入网设备单一来源采购。项目确定供应商为华为技术有限公司。（5）智算中心：中国移动上海公司近日发布招标公告，将根据客户算力建设需求，新建千卡级H800智算中心，为客户提供智算算力服务能力。（6）卫星通信：近日，NR-NTN低轨卫星实验室业务成功验证，本次NR-NTN业务验证的成功为加速推动天地一体融合网络应用部署奠定了基础。（7）卫星通信：银河航天公司近日成功实现国内首例终端到终端低轨卫星通信测试，此项测试是指卫星地面终端之间直接通过卫星上的交换设备进行通信，无需经过地面信关站进行数据中转。
行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周（10.30-11.03）申万通信行业成交额1808.31亿元，平均每日成交361.66亿元，日均交易额较前一个交易周下降19.95%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为17.96倍，低于2016年至今的历史均值36.07倍。
上个交易周通信板块个股涨跌情况分化：133只个股中，70只个股上涨，61只个股下跌，上涨个股数占比52.63%。
投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。
风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。