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通信行业周报:三大趋势齐头并进,高通量卫星引领发展

加入日期:2023-12-7 19:26:16

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-12-7 19:26:16讯:

(以下内容从上海证券《通信行业周报:三大趋势齐头并进,高通量卫星引领发展》研报附件原文摘录)
行情回顾:行业核心观点过去一周(2023.11.27-12.03,下同),上证指数、深证指数涨跌幅分别为-0.31%,-1.21%,中信通信指数涨跌幅为-0.67%,在中信30个一级行业排第15位。过去一周通信板块个股表现:股价涨幅前五名为:日海智能23.90%、光库科技21.39%、新易盛17.05%、高鸿股份13.59%、德科立11.53%。股价跌幅前五名为:中贝通信-10.47%、宜通世纪-7.89%、佳讯飞鸿-6.75%、路畅科技-6.01%、司南导航-5.96%。过去一周通信板块略有下调,细分板块呈普跌行情:细分板块增值服务II、通讯工程服务子版块近一周分别下降1.90%、3.43%,电信运营II、通信设备子版块分别下降0.44%、0.38%。
产业要闻追踪
事件:据中国航天科技集团报道,公司旗下中国卫通已经初步建成我国第一张高轨卫星互联网,完整覆盖我国国土全境,以及“一带一路”沿线重点区域。预计到“十四五”末期,高通量卫星的总容量将超过500Gbps。
点评:
大容量、高传输速率构成高通量卫星主要表征。高通量卫星(HTS)可提供比常规卫星高出数倍甚至数十倍的容量,容量可达几十吉比特每秒到上百吉比特每秒。
两大天然优势协同助力高通量卫星持续发展。1)高通量卫星具有更多的频率资源:其所使用的Ku、Ka波段适合高数据传输,可以有效提升通讯速率。随着高通量卫星的不断扩容,立鼎产业研究网预计未来卫星通讯费用将进一步下降,更加便宜的价格有望增加卫星方案的使用频率。2)高通量卫星负载能力强:高通量卫星使用电推动加化学推动、混合动力等供电技术,本身卫星平台体积较大,信号转发器数量较多,使得高通量卫星具有大带宽的特征。
高通量卫星具有完善的商业落地前景,有望打通全产业链升级渠道。商业化层面,在地面设备终端的配合协调下,高通量卫星可以为飞机、轮船、汽车舱内提供良好的Wi-Fi接入环境,提高用户网络使用体验。产业链层面,不同于传统运营商通过租赁卫星带宽实现商业获益,高通量卫星需要卫星制造、卫星运营、业务开展全产业链条的协同作用。
我们认为,未来卫星通信将迎来三大发展趋势,高通量卫星建设、低轨卫星组网、空天地一体化技术演进,这将从三个维度协同催化下游卫星导航、遥感、通信三大应用场景,有效助力卫星通信全产业链蓬勃兴起。
建议关注:中国卫通(运营商)、中国卫星(卫星制造)、信科移动(卫星天线)、华力创通(终端基带芯片)等。
行业要闻
中国电信10亿元成立新公司,业务含安防设备制造:
天翼视联科技有限公司成立,该公司经营范围包括数字视频监控系统制造;数字视频监控系统销售;安防设备制造;安防设备销售;物联网设备制造;物联网设备销售;通信设备制造;通信设备销售;网络设备制造等。
爱立信与中国移动携手完成与多款商用RedCap芯片模组的互操作验证:
爱立信携手中国移动,与全球2家主要RedCap芯片厂商和3家模组厂商提前完成了多款RedCap芯片和模组的端网互操作测试。此次端网测试在中国移动湖南岳阳5G现网中完成,不仅标志着RedCap商用进程向前迈出重要一步,也为未来多款RedCap终端在爱立信5G网络中实现大规模商用打下坚实基础。
IDC调低中国数字政府市场预测:五年复合增长率为9.4%:
IDC发布了《中国数字政府整体市场预测,2023-2028》报告。报告认为,在“十四五”规划和数字政府政策的引导下,数字政府市场处在重要发展窗口期。但是,在政府财政压力加大,地缘政治风险提高等诸多不稳定因素的影响下,当前数字政府市场需求与供给均有一定程度的延滞。
投资建议
维持通信行业“增持”评级
风险提示
国内外行业竞争压力,5G建设速度未达预期,中美贸易摩擦。





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