顶尖财经网(www.58188.com)2023-2-21 11:31:01讯:
观点:一月PMI大幅回升并且重返景气区间,一改去年四季度以来的颓势。经济复苏预期不断加强下,复苏或已经拉开序幕。随着政策不断推进和落地,全年经济修复大势所趋。当前A股估值仍处于历史低位,在复苏预期中,中期配置价值凸显,看好A股整体回升的投资机会。短期,全面注册制正式实施,蓝筹股迎来大涨,沪指也于3个月内首次单日大涨超2%。不过,注册制对于蓝筹股的整体利好是中长期逐步渗透的,短期情绪提振之后,在增量不济之下,蓝筹股高出现持续性拉升概率不大。但中长期看,整体向好的趋势得到支撑,应重点倾斜。
在全面注册制落地的提振下,昨日A股迎来久违的大涨,时隔3个月单日首次上涨超2%,这完全归功于大金融等蓝筹股的功劳,也是注册制下利好蓝筹股的集中体现。那么,在全面注册制下,蓝筹股的盛宴能否延续呢?
首先,短期看蓝筹股的盛宴难以持续。全面注册制此前多次发酵,正式实施实际上也是预期之中,此前整体已经消化,短期对市场的影响不大。而蓝筹股在情绪的提振下迎来大涨,但增量资金不济下,出现持续性拉升的概率较低;
其次,中长期看蓝筹股整体重心上移是大概率事件。注册制对市场的影响是中长期的,当然对于蓝筹股的提振也是直接的。毕竟在注册制下,资金整体倾向于质地优良的品种,而这些品种又以蓝筹股为主,那些小盘股、品质较差的上市公司逐步被边缘化的概率也或增加。所以,在资金的拥趸下,蓝筹股中长期重心整体上台阶或是大概率事件;
第三,注册制下并非大盘股一枝独秀,价值投资前提下,轮动或是主基调。注册制下,蓝筹股利好无疑,但真正利好的是优质公司。很多小盘股也可能发展成为大盘股,小盘风格并非完全没有机会。但无论大小盘,重点还是要看公司基本面,本着价值投资的角度,大小盘阶段轮动或是主基调。
回到短期市场,短期注册制给市场带来情绪提振,但预期性兑现行情之下,随着第一阶段修复性行情进入尾声,市场新一轮上涨行情可能性较低。而虽然市场成交小幅释放,但整体增量不济,或抑制指数再次上行。而技术面上也即将释放信号,一旦指数短期反弹新高,顶背离也或随时出现。
整体看,注册制提振下,大盘股的拉升带领市场短期止跌并维持高位强势震荡,蓝筹股也迎来短期盛宴。不过,多方担忧以及增量不济下,蓝筹股持续性行情或受阻。在价值投资理念的基础上,后期大小盘阶段轮动的行情还会显现,但在资金青睐以及追求质量的趋势下,大盘蓝筹股整体重心上行或是大势所趋,后期配置中应重点倾斜。
(作者:郭一鸣执业证书:A0680612120002)
(文章来源:巨丰投顾)