顶尖财经网(www.58188.com)2023-7-27 8:18:44讯：

（以下内容从东吴证券《双碳环保日报：生态环境部就《关于进一步优化环境影响评价工作的通知》征求意见》研报附件原文摘录）
投资要点
重点推荐： 新奥股份， 景津装备， 美埃科技，盛剑环境， 仕净科技， ST龙净， 洪城环境，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕环境，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工。
建议关注： 蓝天燃气， 重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。
中共中央、国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见， 提出加大可再生能源和储能投资力度，参与碳排放权、用能权交易。 其中指出： 支持民营企业加大生产工艺、设备、技术的绿色低碳改造力度。 支持民营企业参与推进碳达峰碳中和，提供减碳技术和服务，加大可再生能源发电和储能等领域投资力度，参与碳排放权、用能权交易。
生态环境部印发《关于全国碳排放权交易市场 2021、 2022 年度碳排放配额清缴相关工作的通知》。 重点排放单位将面临差异化的配额分配和履约要求。对于关停或淘汰后仍存续的重点排放单位，不再发放预分配配额，而是在核定阶段统一发放。 鼓励使用 CCER 抵销配额清缴。
关注泛半导体治理+中特估·水&天然气+压滤机投资机会。 1、细分设备龙头: 半导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。 a、耗材进入高端制程：【美埃科技】 电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】； 电子特气新品类突破、制程升级， 重点推荐【华特气体】 突破电子特气新品类、制程升级； 【凯美特气】 b、设备：国产化，份额显著突破： 重点推荐半导体制程废气处理【盛剑环境】 制程废气处理； 【国林科技】 臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从 0 到 1。 光伏配套重点推荐【仕净科技】 董事长 9倍购买晶科新疆拉晶厂，期待深度合作。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。 压滤设备：【景津装备】 压滤机龙头，加权平均 ROE 自 2016 年 10%提至 2022 年 23%，配套设备+出海打开成长空间。 【金科环境】 水深度处理及资源化专家， 数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。 2、再生资源： ①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】 重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。 再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】 尼龙&聚酯再生 SSP 技术龙头， 携手华为云首个纺丝 AI 落地；【英科再生】。危废资源化：重点推荐【高能环境】 经济复苏ToB 环保迎拐点+项目放量期。 3、中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一路助力， 优质资产价值重估。 a、水务： 低估/高分红/价格改革。自由现金流连续 2 年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。 【洪城环境】 2020-2022 年分红水平 50～ 60%， 股息率（ TTM） 5.47%（截至 2023/7/2 ）。 建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首创环保】【中山公用】等。 b、垃圾焚烧： 现金流改善+行业整合+设备出海。 【光大环境】 PB（ MRQ） 0.40 倍， 2023 年 PE 4 倍（截至 2023/7/23），历史分红近 30%。资本开支大幅下降+国补回笼。 【瀚蓝环境】 国补收回+REITs+处置账款，现金流改善中，整合进行时，预计 2023-2025 年归母净利润复增 15%， 2023 年 PE 11 倍（截至 2023/7/21）。建议关注【三峰环境】 国补加速+设备出海。 c、天然气顺价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥股份】【天壕环境】。
最新研究： 仕净科技： 签署 7.70 亿元设备采购合同，积极推进电池片项目投产达效。 龙净环保： 矿山绿电、全产业链储能，紫金优势凸显。 行业点评： 2023M1-6 环卫新能源销量同增 22%，渗透率同比提升 1.49pct 至 6.10%
风险提示： 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。