顶尖财经网(www.58188.com)2023-8-22 10:35:09讯:
(以下内容从万联证券《通信行业周观点:中国电信获批800MHz频谱重耕》研报附件原文摘录) 行业核心观点: 上周沪深300指数下跌2.58%,申万通信行业下跌3.64%,落后于指数1.06pct,在申万一级行业中排名26位。本周建议重点关注5G建设、区块链等细分板块的投资机会。 投资要点: 产业动态:(1)运营商:中国电子信息行业联合会发布评估结果,中国移动成功通过数据管理能力成熟度优化级认证(DCMM5级),成为通信行业首批通过最高等级认证的单位。(2)运营商:据中国移动官方消息,“中国移动2023年至2024年基站前传设备集中采购项目”已在近日公示了中标候选人。共10家厂商入围,按顺序分别是:光迅科技、无锡德科立、苏州苏驼通信、亨通光电、武汉飞沃光电、广东九联科技、迅特通信、欣诺通信、中天宽带、宁波余大通信。(3)5G:工信部发布通知,许可中国电信将现网用于2G/3G/4G系统的800MHz频段频率重耕用于5G公众移动通信系统。(4)区块链:由中国信通院牵头的区块链性能测试国际标准于ITU-TSG16全会正式冻结,该标准体系化地提出了对区块链系统性能测试套件,从网络规模、交易类型、负载大小等维度明确了区块链性能测试条件,并完整定义了区块链性能测试用例。(5)宽带通信:据国际电信联盟(ITU)发布的《2022年ICT服务可负担性》报告显示,2022年我国固定宽带服务成本在月人均国民总收入(GNI)中的占比,从上年的0.5%进一步降低至0.45%,排名全球第二。这意味着在固定宽带费用负担方面,我国在全球范围内为第二低。 行业估值低于历史中枢,行业关注度提高:上周日均成交额310.82亿元,较前一个交易周下降14.13%。从估值情况来看,SW通信行业PE(TTM)为18.81倍,低于2016年至今历史均值36.50倍,行业估值低于历史中枢水平。 上周通信板块表现分化:133只个股中,23只个股上涨,110只个股下跌。上涨股票数占比17.29%。 投资建议:人工智能大模型带来的算力升级,带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展;运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看,建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素:中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险;5G建设发展不及预期;人工智能产业发展不及预期;数字化产业建设不及预期。
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