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郭施亮:AI巨头英伟达股价大跌逾5%,AI炒作行情告一段落了吗?

加入日期:2024-3-11 15:14:54 隆戮露楼录芒虏脝戮颅脥酶隆驴



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  顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-11 15:14:54讯:

  意见领袖 | 郭施亮
  AI巨头英伟达终于停下了上涨的步伐,在股价触碰974美元之后,出现了放量下跌的走势,最终收跌5.55%。即使当天英伟达跌幅超过5%,但总市值依然有2.188万亿美元,TTM市盈率约73.53倍。截至目前,英伟达位列全球上市公司总市值第三位,距离苹果总市值只有4500亿美元左右。

  英伟达未能够触碰一千美元关口,却开始放量下跌,多头心有不甘,却在千元关口之前给了空头反扑的机会。不过,一根放量阴线还不足以证明股价拐点已经形成,从周线的角度分析,英伟达还没有跌破5周线的支撑,所以现在称英伟达已经见顶了,还是为时尚早。

  换一种角度分析,如果在接下来的交易日中,英伟达又出现了阳包阴的走势,那么股价调整的危险信号也会随之解除。不过,若英伟达连续三个交易日未能够收复5日线,恐怕会在这个位置附近展开宽幅震荡的行情。

  在英伟达大幅下跌的同时,我们看到一批美股头部大牛股也开始出现了大幅补跌的走势。例如,好市多、博通、礼来等。从近期出现大幅补跌的美股上市公司分析,基本上具备了前期大幅上涨、估值偏高等特征,资金获利回吐、市场消化获利盘,这也是大牛股大幅调整的本质原因。

  全球AI股票几乎都要看着英伟达的脸色。截至目前,英伟达在AI领域依然是王者,估计在五年时间内还看不到赶超者。随着全球加快步入AI时代,英伟达产品的需求也是相当旺盛的,在业绩高增长、产品供不应求的背景下,市场也给了英伟达极高的估值溢价。

  有投资者担心,英伟达可能会是前几年的特斯拉,因为它们都出现了一轮10倍以上的涨幅,市场给了过度乐观的预期。一旦上市公司的业绩开始放缓,那么估值溢价也会大打折扣,股票价格也会快速缩水。

  特斯拉的业绩增速出现明显放缓,很大程度上来自所处行业的竞争太激烈,行业太卷也不断压低了特斯拉的毛利率水平。数年前,特斯拉在电动车市场的竞争力是相当强劲的,如今电动车市场的竞争过于激烈,从过去的蓝海市场变成了红海市场,车企们更可能采取不断降价的方式来提升市场占有率。

  英伟达所处的市场,更讲究技术积累与创新能力,一旦形成了某种核心竞争力,那么同行竞争者要想超越它,恐怕也是不容易的。与此同时,因为这个行业的门槛很高,所以也限制了大量的参与者进入,按照英伟达的技术水平,恐怕五年时间内都没有赶超者,这也给了英伟达带来了更多的想象空间。

  AI行业会否告一段落?一方面看英伟达股价是否形成拐点,另一方面看AI市场的真实需求变化。在市场处于加速发展阶段,且相关产品的需求旺盛,AI行情也不会轻易结束。不过,随着AI行业的加快发展,未来市场更需要检验真伪AI股票,那么蹭概念的公司自然容易被市场淘汰,收入占比很低的公司,也无法与AI巨头们进行比拼。

  AI时代已经到来,但全面商业化仍然处于探索期,但对英伟达产品的需求估计在短时间内不会发生很大的变化,英伟达的估值溢价还可以维持多久时间,一方面看接下来英伟达可否继续保持较高的业绩增速,另一方面看英伟达会否产出更具爆款性的产品,一旦有新的爆款产品推出,那么市场自然也会给到更好的估值溢价。归根到底,市场还是在炒作需求与预期的变化。

  (本文作者介绍:独立财经评论员,财经作家)

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