顶尖财经网(www.58188.com)2024-5-7 10:07:03讯：
1.据文化和旅游部数据中心测算，2024年“五一”假期，全国国内旅游出游合计2.95亿人次，同比增长7.6%，较2019年同期增长28.2%；国内游客出游总花费1668.9亿元，同比增长12.7%，较2019年同期增长13.5%。
2.央行披露，4月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款3432亿元，期末抵押补充贷款余额为30269亿元。
3.中指研究院最新发布《百城价格指数报告》显示，4月份，百城新建住宅价格为16355元/平方米，创纪录新高，环比上涨0.27%，涨幅较上月持平，连续8个月上涨；同比上涨1.08%，涨幅较上月扩大0.26个百分点。
4.深圳市住建局发布《关于进一步优化房地产政策的通知》，从分区优化住房限购政策等方面进一步优化房地产政策。
5.数据显示，北向资金全天大幅净买入93.16亿元，其中沪股通净买入64.55亿元，深股通净买入28.6亿元。
6.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月6日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操
股指期货：周一市场高开高走，至收盘，上证50指数涨1.28%，沪深300指数涨1.48%，中证500指数涨1.61%，中证1000指数涨1.99%。沪深两市成交额为11073亿元，北向资金净买入93.15亿元。
股指跳空高开后保持横盘震荡，跳空缺口全天不回补，尾盘买盘再度推动市场走强，各指数多以全日最高点收盘。两市个股普涨，上涨个股超4500家，权重、题材共振，赚钱效应显现。化工产业链持续爆发；合成生物概念延续节前涨势；CRO、减肥药等医药概念跟涨；白酒、饮料、医美等大消费概念集体走高；高铁概念股、汽车产业链、新能源赛道、半导体、房地产等集体强势。两市仅少数题材概念下跌，ST板块掀跌停潮，量子科技概念股走低。
股指期货全线收红，至收盘，主力成交合约IH2405涨0.95%，IF2405涨1.11%，IC2405涨1.34%，IM2405涨1.63%。各品种表现不如现货，近月合约基差下行，仅IH当月合约升水。IC、IF和IH成交分别增加15%、20.6%和8.3%，IM成交下降1.3%。IC、IF、IH和IM持仓分别增加1.4%、2.7%、2.2%和1.5%。
假期期间港股大幅上涨、利好政策连连使A股长假后跳空高开，地产和保险板块一马当先，但冲高后震荡回落。酿酒板块大幅上涨，成为带动指数的一大助力，受之影响饮料、医美等大消费概念也集体走强。受生物制造顶层规划设计有望近期出台影响，相关概念不断走强，化工产业链也在业绩向好、价格指数走高的利好下再度领涨大盘。受涨价影响，高铁、公用事业板块大涨。总之，盘面百花齐放，成交放大，市场气氛热烈，震荡上行趋势有望保持。
金融期权：节后第一个交易日A股市场普遍收涨。宽基指数普遍收涨，其中中小市值类指数涨幅不小。北向资金净流入93.16亿元。
期权方面，多数期权标的放量上涨，对应期权合约成交量上行尤其是看涨期权合约交投活跃。隐波方面，尽管各个品种期权波动率指数有所反弹，但从平值附近以及虚值看涨期权隐波跌幅不小，曲面变化以平移为主。
长假期间，还是市场风险偏好有所回暖，风险资产普遍反弹。A股方面，不少宽基指数创下年内新高，同时全市场成交量连续四个交易日超过万亿。如果市场情绪持续回暖，未来隐波与标的走势有望呈现正相关。从波动率微笑上看，多数期权品种看涨期权隐波水平相对偏低。所以从卖权角度上看，虚值看跌期权卖权性价比更高。从品种上看，50ETF，300ETF期权隐波溢价较高，叠加标的实际波动有限使得delta对冲难度较低，相对更加适宜卖权策略布局。
国债期货：周一国债期货表现分化，收盘多数上涨，10年期主力合约涨0.1%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.05%；30年期主力合约跌0.19%。现券方面，3-7年期现券品种走强，30年期超长债弱势明显。银行间资金面，DR001加权利率1.7651%，-17.23bp；DR007加权利率1.8782%，-23.16bp。
节后央行逆回购操作重回地量级规模，昨日净回笼80亿元短期流动性。市场资金面明显转松，短端方面，银存间质押回购利率大幅回落，其中隔夜资金加权平均价格降至1.8%下方，7天期价格也降至1.9%下方；“长钱”方面，一年期同业存单二级成交价在2.11%附近，较节前略有微降。
偏松的资金面以及“资产荒”现状持续，叠加核心城市地产优化措施的力度并未超出预期，昨日债市整体情绪较好，权益市场走强带来的冲击也相对有限。中短期限期债合约表现尤为强势，但在央行连续喊话后，市场对超长期限品种仍有所忌惮。而随着利率债供给高峰的延后，市场预期继续修正，当前空头或正主动移仓，从而带动当季与下季合约间跨期价差明显走阔。
短期来看，截至周一，数据显示，本周政府债券净融资额约1600亿元，暂未显著放量，加之时值月初，资金面面临的季节性压力也相对较小，这对于债市而言仍偏友好。不过，中期维度，考虑到债券供给压力、地产政策的潜在累积效应，我们认为债市面临的阶段性调整可能尚未结束。
操作上，短期内单边走势或有反复，但中期维度仍建议投资者保持偏空思路。套利方面，前期跨品种套利头寸可考虑逐步分批止盈。另外，随着交割月的临近，我们认为投资者同样可留意TL当季合约潜在的期现反套机会。
交易策略：股指期货，震荡上行；国债期货，跨品种套利头寸可考虑逐步止盈
