顶尖财经网(www.58188.com)2025-3-20 8:22:50讯：

【08:13 东阿阿胶(000423)：经营业绩增速亮眼 2025年深化产业布局突破发展】

　　3月20日给予东阿阿胶(000423)买入评级。

　　公司2024 年实现营收59.21 亿元（同比+25.57%，下文皆为同比口径）；归母净利润15.57 亿元（+35.29%）；扣非归母净利润14.42 亿元（+33.17%）。从盈利能力来看，2024 年毛利率为72.42%（+2.18pct），净利率为26.30%（+1.87pct）。从费用端来看，2024 年销售费用率为33.33%（+1.81pct），管理费用率7.53%（-0.47pct），研发费用率2.93%（-0.74pct），财务费用率-1.99%（-0.02pct）。该机构看好公司深耕阿胶品类、男科产品及产业链布局带来的长期发展潜力，上调2025-2026 年并新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别为18.74/22.48/26.79 亿元（原预计17.19/20.87 亿元），EPS 为2.91/3.49/4.16 元，当前股价对应PE 为20.0/16.7/14.0 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：政策变化风险，产品销售不及预期，原材料价格变动等。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次跑赢行业评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级。


【08:08 博雅生物(300294)：采浆量较快增长 高浓度静丙及破免有望获批上市】

　　3月20日给予博雅生物(300294)买入评级。

　　2024 年公司实现营收17.35 亿元（同比-34.58%，下文都是同比口径），归母净利润3.97 亿元（+67.18%），扣非归母净利润3.02 亿元（+110.77%），扣非净利率17.38%（+11.98pct）。单看2024Q4，公司实现营收4.9 亿元（+6.11%），归母净利润-0.16 亿元（+93.07%），扣非归母净利润-0.35 亿元（+84.16%）。该机构维持2025-2026 年的盈利预测，新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润为5.51/6.53/7.55 亿元，当前股价对应PE 为26.4/22.3/19.2 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：采浆量增长不及预期、新产品上市不及预期、产品销售不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次强烈推荐评级。