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电子行业研究:Meta发布AI运动眼镜,建议关注AI/AR眼镜受益产业链

加入日期:2025-6-22 21:15:17 銆愰《灏栬储缁忕綉銆�



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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-6-22 21:15:17讯:

(以下内容从国金证券《电子行业研究:Meta发布AI运动眼镜,建议关注AI/AR眼镜受益产业链》研报附件原文摘录)
电子周观点:
Meta发布AI运动眼镜,建议关注AI/AR眼镜受益产业链。6月20日,Meta和运动眼镜品牌Oakley推出无显示屏全新AI眼镜Oakley Meta HSTN,推动AI眼镜在滑雪/登山/骑行等运动领域深度应用。硬件端针对Ray-Ban痛点持续升级,电池续航时间延长至达8小时,配合充电盒可使用48小时,采用1200万像素摄像头,视频分辨率可达3K。在AI功能上,镜架配置摄像头、开放式扬声器和麦克风,支持照片拍摄和视频录制、拨打接听电话、播放音乐、查询翻译、Meta AI语音交互功能等,产品起售价399美金。各大厂商正在积极推动AI/AR眼镜的研发,小米首款AI智能眼镜将在6月26日发布,将采用双芯架构,定位对标雷朋Meta,小米AI眼镜核心功能将集合摄影录像、AI语音交互、音频播放等,通过镜头感知现实世界,结合AI带来丰富玩法,例如类似苹果视觉智能的功能,可识别物品、餐厅等,并提供价位、评分等信息。我们认为下半年AI/AR眼镜有望迎来积极利好,Rokid Glasses即将发售,Meta Connect2025将于9月17日召开,将聚焦于Meta Quest头显、AI眼镜以及其他人工智能领域的最新进展,并有望发布新品,此外,字节、阿里等厂商也有望发布AI/AR眼镜,建议关注AI/AR眼镜受益产业链。在英伟达GB200及CSP厂商ASIC AI服务器及交换机的带动下,AI-PCB需求高增长,ASIC所用PCB的单GPU对应的PCB价值量更高,目前多家AI-PCB公司订单强劲,满产满销,二、三季度业绩高增长有望持续,AI覆铜板也需求旺盛,由于海外覆铜板厂商扩产缓慢,大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益,建议关注核心受益公司。整体来看,建议关注上半年业绩增长确定性方向,AI-PCB及算力硬件、自主可控、苹果链及AI驱动受益产业链。
投资建议与估值
重点关注上半年业绩增长确定性方向、AI-PCB及算力硬件、半导体自主可控、苹果链及AI驱动受益产业链。
英伟达GB200/300积极拉货,2025、2026年ASIC迎来爆发式增长,目前多家AI-PCB公司订单强劲,满产满销,正在大力扩产,二、三季度业绩高增长有望持续,AI覆铜板也需求旺盛,随着英伟达GB200及ASIC的放量,AI服务器及交换机大量转向采用M8材料,由于海外AI覆铜板扩产缓慢,大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益,看好核心受益公司。建议重点关注算力核心受益硬件,自主可控受益方向、苹果链及AI驱动受益产业链。
细分行业景气指标:消费电子(稳健向上)、PCB(加速向上)、半导体芯片(稳健向上)、半导体代工/设备/材料/零部件(稳健向上)、显示(底部企稳)、被动元件(稳健向上)、封测(稳健向上)。
风险提示
需求恢复不及预期的风险;AIGC进展不及预期的风险;外部制裁进一步升级的风险。





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