相关消息显示，招商基金总经理许小松因病将不再担任总经理一职而改任旗下子公司董事长，地处沪上的国泰基金总经理金旭则南下深圳，接棒许小松空缺后的掌舵人之位。这已是金旭二下鹏城，此前，她曾任宝盈基金总经理。

　　由于两家公司均未就此番人事变动发布公告，因此，变化尚停留在传言阶段。但《投资时报》记者经多方渠道获得证实，上述信息属实。目前，金旭已向国泰基金董事会递交辞呈，正在走公司内部流程。

　　已在国泰基金“服役”7年的金旭，为何选择招商基金？

　　《投资时报》记者了解到，国泰基金最近几年创新迭出，不少产品诸如国债ETF等甚至领军业界，但从公司资产管理规模看，建树并不大，这与国泰基金缺少强大的渠道支持不无关系。而招商基金背靠招商银行、招商证券，其天然的股东渠道优势或是“诱惑”金旭二度南下主要原因。

　　招商基金总经理格局已定，金旭走后国泰方面的接替人选更为引人关注。《投资时报》独家了解到，目前业界流传两个版本：一是国泰基金董事长陈勇胜兼任总经理，陈曾是国泰基金1998年成立时的首任总经理；二是国泰基金督察长林海中接班，林原系中国证监会基金监管部五处处长，与金旭一样，均出身监管部门。

　　招商规模翻番业绩居前

　　许小松掌舵的这三年，招商基金总资产净值从2011年四季度的374亿元飙升到今年三季度末的879亿元。排名由2011年四季度末的第23位锐升至第13位。

　　从盈利情况来看，2011年底许小松刚接手时，招商基金年净利润是1.71亿元；2012年许小松进行了大刀阔斧的改革，净利润为1.38亿元，跌幅近19.3%；2013年回到正常水平，为1.63亿元；而到2014年，招商基金呈爆发性增长，仅上半年净利润就高达1.28亿元，同比增加60%。

　　不仅如此，招商基金旗下产品的业绩情况亦处于中上游。

　　Wind数据显示，今年以来（截至11月26日）招商基金旗下有32只产品的收益率已经超过10%，6只产品超过30%。其中成立于2014年7月31日的招商可转债B，收益率已经达到了59.5%。招商中证大宗商品、300高贝、招商大盘蓝筹(217010,基金吧)、招商优势企业和招商行业业绩均位居同类前列。

　　从2011年开始，招商基金就将重点放在人才梯队建设上，对优秀人才进行重点培养，同时通过合理的机制吸引外部优秀人才加盟，吕一凡、王忠波和唐祝益均是业内投资总监级别的优秀人才，他们的加入也增强了招商基金投研团队的实力。经过三年多的磨合，招商基金“以老带新”的人才梯队已经形成。

　　许小松的改革

　　招商基金规模和利润显著增长，许小松功不可没。

　　许小松于2011年10月28日正式任职招商基金总经理，3年多时间里，招商内部人士对其评价颇高。在业内，许小松是一位学者型领导者，平时为人很谦和。

　　资料显示，许小松于1997年10月至2000年6月在深圳证券交易所工作，任研究所副所长。2000年6月至2008年6月于南方基金工作，任首席经济学家、副总经理。2008年7月至2011年7月在国联安基金工作，任总经理。2011年7月加入招商基金。

　　早在三年前，许小松便在招商基金设计了“阿尔法跟踪器”。每个研究员，先根据自己所研究的行业前几名的股票，设立一个基准组合。再根据自己的研究动态，推出一个模拟投资组合。这个模拟组合的收益与行业基准组合的收益相比后，得出该研究员的阿尔法收益。

　　这个阿尔法收益的数值每天都会直接反映到许小松的电脑上，作为考核依据，招商基金内部称之为“阿尔法跟踪器”。

　　同时许小松还重塑了招商基金的投研体系。许小松在2011年内聘张国强，外聘袁野为总经理助理，成为打开招商基金新局的重要步骤。

　　张国强曾任中信基金投资管理部总监，并曾于2008年登顶债基状元之位。2009年进入招商基金，成为招商基金固定收益部核心人物。袁野曾担任国投瑞银投资副总监一职，于2011年9月转投招商基金。

　　另外，许小松还压缩了招商基金的销售开支。2012年发行的招商中证大宗商品分级、招商信用增强债和招商安盈保本，不印制任何折页、彩照、海报等宣传资料，也不做广告，仅通过邮件、短信做宣传，除人力和差旅费以外几乎“零成本”发行。

　　许小松还发力互联网金融。去年底，招商基金专门成立了电子商务小组，分管IT、合规、电商等部门的领导均成为电子商务组的成员，其目的在于集合全公司的力量推动电商业务的发展。今年1月中旬，招商基金推出了移动理财产品“微钱庄”。该项功能让用户可以直接在微信公众号开立基金账户。

　　“2014年初，我司打破严格的业务限制，调整管理架构，进行了投资小组制的改革，形成了全业务类型及链条的7个投资小组，包括股票、固定收益、量化投资、专户等。在小组制管理下，我司投资团队决策效率明显提高，团队间形成合作与竞争协调并进的氛围，也涌现出大批优秀的基金产品。”招商基金内部人士对《投资时报》记者表示。

　　国泰规模增长动力不足

　　国泰基金作为国内成立的首批“老十家”基金公司之一，成立于1998年。基于股东背景，国泰基金有着较强的“央企”文化基因。

　　2010年其变身合资基金公司，中国建银投资公司持股60%，意大利忠利集团持股30%，中国电力财务公司持股10%。建银投资的股东为中央汇金。

　　最近几年国泰基金在国债ETF等创新产品方面屡屡站在行业前沿，但规模上却没有获得相应的大幅增长。这或许是金旭选择投奔招商基金接棒总经理的一大原因。

　　金旭2007年年中空降国泰基金，任职7年，截至2014年三季度末，公司资产管理规模合计459亿元。

　　从2013年开始，金旭在创新业务领域发力，给国泰基金增添了不少活力。比如，发行了首批上证5年期国债ETF及其联接基金、国内首只黄金ETF国泰黄金、首只跨境ETF国泰纳斯达克100和国内首只行业分级基金国泰房地产分级。

　　从产品布局看，在公募基金遭遇发行瓶颈的这几年，从创新型ETF到分级基金，从普通股票型QDII到境外指数ETF、债券QDII、房地产开发QDII，很明显金旭把境外市场和场内市场等作为重要的创新地带。这些产品创新方案都是国泰基金在法律法规未有明显突破时，就已经精心筹备的。

　　另外，国泰基金几位核心基金经理，如邓时锋、黄焱、张玮，分别是在2001年、2003年、2007年加入国泰基金，从未变动，这些投研人才的储备或为国泰下一步发力积蓄力量。（完）