资产配置情况:股票仓位小幅抬升,银行存款占比有所下降
2018年前两个季度偏股基金权益投资比例持续小幅降低,三季度末偏股基金股票仓位均值较前期略有抬升,为82.31%,但仍低于一季度末股票仓位平均水平(84.95%);债券资产配置比例较前期小幅下降,均值从二季度末的2.83%微幅下降至2.76%;此外,银行存款占基金净资产比例均值由此前的14.04%小幅降低至13.08%。
投资风格:中小盘风格再起,成长占主流
从规模风格来看,偏股基金重仓股长期保持以中盘为主的投资风格。今年以来,偏股基金持续增配大盘个股的操作特征发生逆转,投资方向逐渐向中盘股迁移。此外,从历史数据看偏股基金持续保持对成长风格个股的较高比例投资,且自2017年以来呈现出成长风格基金占比持续提高、价值风格基金占比持续降低的趋势;从近期数据看,三季度末平衡风格个股占比较之前期增加。
行业配置:医药生物行业占比降低,大金融获青睐
自2015年以来,偏股基金重仓股行业配置经历了以TMT为主、以电子新能源为主和以消费+医药为主的配置格局。医药生物行业在经历今年前五个月的较大幅度上扬后有所调整;而市场风险偏好较低格局下基金管理人主要加仓大金融板块;采掘、钢铁及纺织服装行业维持低配。上海证券有限责任公司