2012沪指收官涨1.61% 全年涨幅3.17%
在2012年的最后一个交易日,沪指收关涨1.61%,全年涨幅3.17%。12月的强势反弹依旧难掩A股全年颓势,媒体统计,上证综指和深证成指今年涨幅位列全球主要市场倒数第二和倒数第一,重组题材依旧表现抢眼,牛股首位的华数传媒上涨超过600%,亿晶光电则以60.72%的跌幅成为2012年第一熊股。同时在这一年里证监会颁发了近70多项新政,随着深交所宣布*ST炎黄、*ST创智终止上市,这标志着A股市场真正步入“优胜劣汰”新时代。来年的2013将给股民带来的是欢喜还是忧伤,我们拭目以待。
截止收盘,沪指报2269.13点,上涨35.88点,涨幅1.61%,成交1055亿元;深成指报9116.48点,上涨89.49点,涨幅0.99%,成交912亿元。
从涨幅榜排名的整体情况来看,房地产、建筑建材和家用电器板块年内累计涨幅居前,地产板块成为今年最大的赢家;而纺织服装、商业贸易和信息服务板块则跌幅居前,食品饮料、餐饮旅游板块也大幅下挫,消费类股票大幅跑输市场。
盘点2012年十大牛股与五大熊股
2012年十大牛股
2012年,不乏个股引领风骚。无论凭借其自身良好的基本面还是依靠重组涅槃重生,近30只个股股价年涨幅翻倍。停牌6年,*ST嘉瑞易名华数传媒,复牌当日按2元定增价计算,股价飙升621%。一步登天乐得轻松,但却始终少了看头,怎比那些上蹿下跳使出浑身解数的个股来得精彩。
ST泰复:转身地矿第一股
9月27日,以每股5.99元的价格向山东鲁地投资控股公司等8家公司或自然人定向增发3.01亿股购买其资产的ST泰复,尽管当时尚未重组完成,但丝毫不能撼动ST泰复的“嚣张气焰”,复牌后股价连续7天一字涨停。12月19日,随着鲁地投资控股公司借壳ST泰复重大资产重组获得证监会正式批文,山东省地矿局期待已久的上市终获成功,ST泰复华丽转身全国地矿第一股。
山东地矿局还承诺将莱州金盛矿业投资公司等优良矿业权资产择机优先注入ST泰复,以彻底消除其与公司潜在的同业竞争。莱州金盛目前拥有山东省莱州市朱郭李家地区金矿详查探矿权,该矿拥有金矿矿石量为3748.54万吨。建成后,将年产金精矿6万吨,品位80克/吨。目前该矿的采矿权证正在申办过程中。
国海证券:年底又杀回马枪
年初,身披高送转的“锦斓袈裟”(10送13转2股派1.5元),加之市场炒作券商创新业务,国海证券乐享各路资金的疯狂追捧,期间多次栖身交易龙虎榜,论2012年上半年券商第一牛股非其莫属。
随着除权的完成,后续无利好催化的国海证券不得不中场休息,步入长达近半年的横盘整理。所谓物极必反,12月4日,A股自1949点“解放底”强势反弹,金融股揭竿起义,券商股一马当先,走势一向“妖异”的国海证券一改颓势,迅速脱离11月底快速杀跌的“囧途”,仅10余个交易日涨幅即超过80%。尽管随着股价的急速抬升国海证券在大宗交易平台被折价抛售,但相比公司股东的“跑路”态度,市场资金却依然青睐有加,机构、私募、QFII联手做多,截至12月27日,年涨幅录得164.1%。
昌九生化:败也稀土成也稀土
去年年底,昌九生化公告江西国控将所持公司直接控股股东江西昌九化工85.4%股权转让给赣州工投,交易完成后,赣州工投将成为ST昌九(当时)的间接控股股东。由此,公司股价在12月2日~28日的17个交易日中,收出了15个跌停板。今年年初,在重组传闻及市场反弹的共同带动下,昌九生化又卷土重来,1月4日~2月3日的17个交易日中,劲取10个涨停板。一上一下都跟稀土脱不了干系。
今年年底,江西国控向赣州工投转让昌九化工85.4%股权相关的职工改制安置方案获职工代表大会审议批准,借此推动,其股价再次如打了鸡血般奋起上涨,不过,公司基本面较差,市场炒作主要基于实际控制人变更后的重组预期。此前市场曾出现赣州稀土将注入公司的传闻,但遭到否定。未来赣州工投会努力保壳,昌九生化的重组预期依然存在,但何时兑现就不知道了。
华夏幸福:你幸福吗?我姓福!
2011年,从ST国祥到华夏幸福,公司变身房产开发销售和区域开发企业。重组光环保驾护航,华夏幸福主演的《神话1》隆重上演,并一举摘得当年A股涨幅榜最高殊荣(剔除重组复牌后不计涨跌的公司).2012年,《神话2》再度热力来袭,“整容成功”的华夏幸福也再次跻身10大牛股榜单。
2012年,华夏幸福创造了园区开发运营与城镇开发建设相互促进的“产业新城模式”,初步探索了一条独具特色的“产城共融,政企共赢”的中国县域经济发展道路。被认可将成为园区开发领域的航母。尽管龙年多数上市企业未能“飞龙在天”,但你问华夏幸福幸福吗?没错,它真的“姓福”。
阳光城:弱市中根正苗红
尽管A股市场是个概念横飞的地方,但阳光城的2012却得到了绩优阳光的普照,由于公司战略清晰,销售蒸蒸日上,全年股价稳步上扬,截至12月27日年涨幅140.51%。
公司三季报显示,2012年1~9月,公司主营收入较上年同期增长62.86%;归属于母公司净利润较上年同期增长173.19%,而继今年前三季度业绩的迅猛增长,阳光城第四季度开盘的多个项目也已实现区域市场突破,之前已做好储备和铺垫的多个主力城市项目很有望将于明年上半年进入销售爆发期。公司董事局主席林腾蛟表示,未来将重点开拓上海、山东及江苏等沿海城市,同时继续深耕福建大本营。
ST宝龙:A股新贵黄金股
尽管今年沪深交易所公布了新的退市制度,多数ST股股价连续下跌。但上市以来多年处于亏损重组漩涡的ST宝龙却终于威风了一回。今年3月,ST宝龙股东大会同意公司以1元将全部资产及负债出售给威远集团,同时以8.68元/股向吉隆矿业全体股东发行1.84亿股购买吉隆矿业100%股权,交易完成后,公司主营业务变更为黄金采选及销售。受此刺激,其股价无间断地实现了15个涨停板,其后也是继续于震荡中走高。
据报道,吉隆矿业所在的撰山子矿区的综合平均品位为14.94克/吨,华泰矿业所在的红花沟矿区的综合平均品位为7.29克/吨,属于国内当前少有的高品位富矿床,相比同类黄金矿山企业,ST宝龙黄金生产的单位成本较低,毛利率较高,显然这也是公司吸引资金追捧最直接的原因。
珠江实业:整体上市大势所趋
始于10月26日,珠江实业凭借三季报业绩大增+穗国资重组两个利好,6个交易日5个涨停,可谓弱市中不折不扣的“反弹明星”。
2012年三季报显示,珠江实业前三季度净利润同比增长89%,并预计由于广州珠江璟园项目、长沙珠江花城花盛项目结算增加所致,全年净利润也将实现大幅度增长。除此之外,公司股价上扬的另一“功臣”,即10月中下旬广东省出台了加快上市公司兼并重组的文件,而珠江实业的实际控制人恰巧是广州市国资委。作为广州市国资委在A股唯一的地产上市公司,珠江实业的资金支持向来被业内艳羡。珠江实业曾在股东大会上表示,未来大股东珠江集团整体上市肯定是大势所趋,只是具体的资产注入计划尚未明确时间表。
秦岭水泥:紧跟热点好赚钱
国家定调未来城镇化的发展思路,为A股很长一段时间的投资主线提供了依据。水泥、建材、地产板块年末持续大涨,成为了A股强势反弹最大的助力。由于水泥行业景气度近期持续回升,叠加管理层对新型城镇化寄予厚望,身为全国重点支持60家水泥企业之一的秦岭水泥,自11月30日强势涨停后,其股价扶摇直上,截至年末先后7次涨停。
罗顿发展:多栖发展收获多
翻看罗顿发展今年的走势图,归纳起来可以说前半程静若处子,后半程动若脱兔。年初至7月11日,股价小幅下跌1.25%;7月16日至12月27日,股价大幅飙涨132.92%。
7月中旬以来,罗顿发展展开过两次“奇幻旅程”。7月16日~8月9日,借着“摘帽”的由头,罗顿发展14个交易日陆续收出9个涨停。令人瞠目结舌的上升背后,一块位于博鳌、闲置了10年的土地居功至伟。年末,三沙概念再度“起航”,11月30日起,一个月的时间,6个涨停再次被罗顿发展探囊取物。而除了海南开发题材,摘帽、农地流转、城镇化、重组等概念集于一身,点点都是其股价上涨的催化剂。
欧菲光:咱也苹果咬一口
今年,苹果公司股价迭创新高,与苹果产业链相关的A股公司股价也随之水涨船高。触摸屏龙头欧菲光自1月19日创出阶段性低点后反身向上,年内累计涨幅高达127.95%。
与此同时,欧菲光的基本面也可圈可点。三季报显示,公司净利润同比大幅增长891.76%,全年净利润有望同比飙升1518%~1566%。其前十大无限售股股东清一色为机构投资者,无疑显示了机构对业绩处于爆发期的欧菲光器重有加。
2012年五大熊股
留给投资者记忆深刻的不仅有大牛股,大熊股更是值得发人深思。年末欣赏了牛股的风采,也总结一下熊股的教训,新年伊始,为避免坏了大家的兴致,坏的我们就少说点吧。
大立科技:一个坑两次摔倒
由于两次重组未果,大立科技成为2012年最大的“失败者”,截至12月27日,年跌幅垫底A股深达61.51%。身为一家以红外热像仪和硬盘录像机两大系列产品的研发、生产和销售为主的公司,大立科技的重组之路异常坎坷。
2011年1月底,大立科技股价陡升,3月8日,公司宣布停牌重组,但一个月后即宣称重组各方未能就资产重组预案达成一致,重组失败,由此公司股价遭到市场连续的一字跌停回馈。当年11月10日,大立科技再次宣布停牌重组,可不幸的是,2012年2月29日,公司二度重组失败的消息公之于众,其股价无情的连续多日封于跌停。导致以鹏华基金、嘉实基金等为首的12家豪赌大立科技二度重组的机构,最终不得不忍痛割肉出局。
亿晶光电:屋漏偏逢连夜雨
今年,我国光伏产业寒风瑟瑟。先是美国对我国光伏产业实施“双反”调查;再是欧盟正式宣布对华光伏组件、关键零部件如硅片等发起反倾销调查。
借壳海通集团上市的亿晶光电是一家以电池片和太阳能电池组件为主要产品的公司。公司重组之时,荀建华及其一致行动人曾承诺,2010~2013年预测净利润分别为3.04亿元、3.49亿元、3.67亿元、3.39亿元。如果重大资产重组实施后3年内目标资产的实际盈利数低于预期,每年的年报披露后,荀建华及其一致行动人将以其持有的公司股份进行补偿。然而在行业整体不景气的背景下,公司2012年业绩亏损,今年前三季度净利润亏损4.27亿元,目前来看,公司完成业绩承诺的难度相当之大。
爱施德:姓“爱”比不上姓“福”
牛有华夏幸福,两年大涨;熊有爱施德,两年大跌(2012年跌幅55.39%、2011年跌幅45.1%)。相比其他熊股,爱施德的倒霉周期显然更为漫长。而相对于其他熊股,爱施德的基本面恶化也更为“早班”,2009年利润水平即出现下滑趋势后,至今也未能得到有效改善。甚至还拖累买入其股票的新价值私募损失惨重,今年二季度即全数撤离。2012年,姓“爱”无用,姓“爱新觉罗”也比不上姓“福”。
*ST兴业:跌也要跌得震撼
停牌6个月,今年5月28日*ST兴业复牌后最终以“重组条件不成熟”为由终止了第三次重组。大立科技两次失败算什么,A股市场向来“天外有天,股外有股”。
由于经营不善以及为第一大股东上海纺织担保,在长达几年的时间里,*ST兴业的主营几乎处于停滞状态,长期资不抵债,亏损不断扩大。其实,*ST兴业是A股市场众多保壳股的缩影,尽管市场一直不乏炒作重组保壳的题材,但在今年对资产重组的监管越发严格的情况下,相关游资对保壳概念的炒作已经不像过往几年那样得心应手。相反,因为重组失败或遭监管部门叫停而导致股价大跌的情况却越来越频繁。三次重组三次失败,*ST兴业熊也熊得震撼,年内累计“苦吞”了11个一字跌停板。
佰利联:成也钛白粉败也钛白粉
上市首日即步入“百元股”之列,佰利联的“第一枪”曾打得异常响亮。时过境迁,当时被钛白粉捧上“神坛”的佰利联,如今又被钛白粉拉下“神坛”。
从8月份起,钛白粉价格高台跳水。于此同时,限售股解禁流通后大小非不断地减持套现也导致了公司股价一路向下难回头。而目前公司在长期规划上也存在一定问题。据8月28日佰利联公布的逆市扩产公告,今年公司的各类项目较多,需要不断募集资金以完成既定目标,这一方面导致了大量股权质押;另一方面也会导致贷款数额过多,结账的压力过大,需要大量套现,继而形成恶性循环。(.证.券.市.场.红.周.刊 .刘.增.禄)
2012年热点股票操作思路总结
2012年的股市即将收官,如不出意外,年线收红不成问题。如果说2011年的市场可操作性较差的话,今年的市场那更是有过之而无不及。除了年初与年末的两波急攻普涨行情外,全年三分之二的时间都是处于阴跌之中。
最近这三周出人预料的连续上攻一举收复了大半年的“失地”,让广大投资者怎一个情何以堪。一年下来指数没跌,资金却亏损过半,一幕现实版的人在囧途之太囧正在股市上演。恰逢岁末,除旧迎新之际,本栏通过总结过往一年中的牛股,帮助投资者厘清明年的操作思路和操作方法。上图简要罗列了2012年各月阶段强势股(股票市场炒作从来都不是泾渭分明,因此对于部分题材和月份的归结存在不同声音也在情理之中).
图中满眼牛股,真正属于投资者易把握的机会却没有多少。总结一下,今年的牛股模式大致可分为两类。一类是突发事件驱动型,例如4月份的金改行情、王老吉商标争夺行情、美丽中国行情等。其特点鲜明,都是消息出来,涨停拉起,胆小的交易者恐怕无法驾驭;另一类就是趋势契机加速型。看看年初的业绩预增、高送转那两波,这个就很容易理解了,股价伴随着各种契机引发的市场遐想运行在上升趋势中,一旦契机成真即驶入加速拉升阶段。
由于篇幅有限,本期只是开篇,具体两类牛股模式的操作心得将在下期栏目中继续讨论。(.证.券.市.场.红.周.刊)
基金乐观预期2013年:反弹机会依然存在
12月以来的市场反弹,一定程度上修复了投资者信心,然而基金对反弹的持续性仍存疑虑。多位基金业内人士表示,短期内市场可能存在调整压力,建议低风险偏好的投资者“以退为进”,但对于明年的市场则较为乐观。
明年相对乐观
基金对于2013年全年市场预期较为乐观,认为明年反弹机会依然存在。
泰达宏利认为在政策预期大幅改善的情况下,2013年上半年盈利与流动性共振带来的股市反弹机会仍然存在。考虑到经济弱复苏格局和政治结构调整的导向,中长期的经济预期会逐步改善,制度改革可能在2013年展开。市场短期涨幅过大,可能震荡调整,但着眼中期,可以适度对市场偏乐观一些。建议投资者关注周期股,包括铁路基建、金融、地产、农业和优质成长股。
博时基金投资经理唐桦对明年市场整体收益率也比较乐观。他认为,中国经济面临转型,城镇化和提高经济增长质量是重中之重,提高居民收入以提升消费改善生活水准,未来一年,汽车、家电、医药、食品饮料值得重点关注。唐桦同时指出,下一阶段不看好的板块会具有以下两个特点,建议投资人注意:第一,在过去取得过特别好的成绩,但行业增长空间有限;第二,正面临新技术新产品的替代。以上两点对于资本市场来说是利空隐患,可能给个人投资者带来损失。
短期存调整压力
由于基金担忧短期获利盘兑现和资金面趋紧,对短期市场判断则较为谨慎。
天弘基金认为,考虑当前个股已具备一定涨幅,投资者应适当关注是否会有短期获利盘兑现情况出现,同时场内部分具有高送转预期的大盘蓝筹股表现持续稳健,也反映出今年以来监管层推动股市分红文化取得阶段性进展,高股息率个股对资金的吸引力较强,个股分化行情有望成为近期市场的显性特征。
博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示,基于弱周期复苏逻辑,中下游制造行业受益于库存较低的有利因素,短期市场表现相对可能积极一些。未来上攻动能需等待政策面、资金面的增量利好支持。年末市场流动性趋紧,增量资金持续注入股市或难延续,市场整体上攻动能不足。短期内,多空双方旗鼓相当,风险偏好较低的投资者可选择“以退为进”。魏凤春认为,从股指期货市场看,上周四个合约总持仓创历史新高,多空对峙博弈加剧。主力席位持仓数据透露,净空持仓占比窄幅震荡,多头信心略显不足,但空头氛围未见强化,多空资金呈现一定观望氛围。短期来看,多空双方均较为谨慎,市场盘整格局或将延续。海外市场方面,魏凤春分析,美国财政悬崖的解决进展极为缓慢。财政悬崖最大的障碍来自共和党把持的众议院。美国可能通过一个权宜之计来延长中低收入人群的减税和失业救济,但却无法阻止联邦支出自动削减机制和债务上限的启动。据此前的分析预测,最终的财政紧缩方案会将2013年美国经济增速降低到1%左右。
大摩华鑫也认为股市短期面临调整压力。本轮市场上涨的持续时间和力度都不同于以往,但是目前尚不能确定大级别反弹是否就意味着股市迎来反转,大多数投资者尤其悲观者依然认为明年经济面临挑战,地产投资受到压制,基建投资存在透支之嫌,并且地方政府和铁道部都面临较大的资金压力。如果经济增速维持低速,A股市场的上市公司会面临较大的业绩压力。大摩华鑫对市场保持谨慎乐观态度,密切关注年末市场资金层面的变化,充分认识市场的结构性特征,对前期涨幅过大的、投机性强的行业保持警惕,寻找市场上具有足够安全边际的个股进行投资。(.中.国.证.券.报)
公私募论剑2013:三波行情与三条主线
距离2012年“收官之战”只剩下最后一个交易日,为2013年的投资谋篇布局,成为机构眼中更为重要的事情。
机构眼中的2013年,虽然依旧缺乏趋势性行情的基础,但站在这个时点来看,权益类的股票已经相比债券更具有吸引力。
经济转型的背景之下,基金等买方顺势而为,从过去简单的“周期VS消费的轮动”转移到未来结构性转变的行业,着力在城镇化概念和内需消费主题中,寻找结构性投资机会。
经济“L”型复苏
2013年经济将面临“L”型复苏,几乎成为机构的一致预期,短期经济企稳迹象明显,在部分基金投研人士看来,除非主动“捅泡沫”,否则内需上出现宏观系统性风险的概率不大。
“市场之前对于经济企稳抱有怀疑的态度,但近期的数据表明经济回升的趋势已经基本确立。”安信证券程定华表示,地产、乘用车、百货的销量,钢铁、空调、重卡等行业的产量都好于市场预期。此外,中央经济工作会议提出适度扩大社会融资总规模、扩大内需、培育一批新的消费增长点,这使得市场情绪变得乐观。
南方基金认为,总体来看,我国经济增速快速下滑阶段已经结束,在低位徘徊的可能性很大。预计2013年,我国经济将面临“L”形复苏,在去库存阶段完成后,各行业供需失衡的局面有所改善,各项经济指标将缓慢回升。
交银施罗德基金对于经济预判则更为乐观,在其看来,明年经济增长有望呈现前低后高的局面,其中,四季度有望小幅回升至8.2%—8.3%的水平,全年或将在7.9%—8%水平。
此外,对于制度红利的期待,亦成为市场预期相对乐观的一大因素。景顺长城基金副总经理邓体顺认为,中国经济目前存在的诸多结构性问题,使得改革红利存在巨大的空间。此前已广受支持的改革措施,包括增值税改革、放松垄断、以利率市场化为代表的金融体系改革、扩大养老和医疗保险覆盖面等,有望在2013年继续得到深化。
行情的多种演绎
市场预期中的春季行情提前上演,尽管本次超预期反弹令不少卖方和买方投资者“措手不及”,但超过10%的反弹已经具备了相当的分量。2013年行情如何演绎,反弹能否持续,成为近期市场关注的焦点。
“目前市场最关心的问题是反弹的持续期限。”海富通基金认为,明年一季度市场反弹的确定性还是较为明显,当然还需要关注未来几个关键敏感的信息,如明年两会对宏观经济的定调。当前市场的操作思路仍然围绕着短期复苏的主题来进行,偏重于大盘蓝筹板块。
“由于短期市场没有明显风险点,预计仍将维持强势,且有热点向成长股和概念股扩散的势头。”大成基金表示,后续需要关注中央经济工作会议后相关政策导向对市场长期信心的引导意义,但同时也应该小心经济数据不及预期给市场造成的负面影响。
今年业绩表现相当突出的银帆投资认为,基于经济数据好转、政策面回暖及年初市场风险偏好上升等因素,我们认为一季度有结构性行情。但需要对2月份经济数据基数效应消失这个因素做更多观察,该因素和背后的原因是未来行情的一大变量。
交银施罗德预判,“未来U型反复的底部更为可能。”在其看来,伴随着产出缺口的收窄和通胀的稳定,2013年股市更可能是在一个宽幅的区间中震荡,全年股市预计或略微上行,2012年12月中旬至2013年2月及三季度的时间窗口值得关注。
就整年而言,招商基金总经理助理兼专户资产投资总监杨渺预期,2013年市场的走势有三波,第一波是对过去过于悲观预期的修复,第二波是稳定增长得到证实,第三波是明年3月份之后的经济走势。
布局三条主线
对于后市的投资方向而言,南方基金投资总监邱国鹭认为,资机会主要是三个方向。其一,最有安全边际的是银行、地产,因为它们的估值很多都是个位数,并且具备定价权。
其二,最有定价权的是品牌消费,白酒跟品牌服装。短期来看,白酒有塑化剂、去库存甚至反腐败的问题;服装短期有去库存压力,但是长期来看,它们是中国最有定价权的品牌消费品。
第三,最代表国家竞争优势的是寡头制造业,不是一般的制造业,像家电、汽车或者是一定范围的工程机械,还有一些建筑建材公司。
对于近期强势反弹的银行、地产板块,海富通基金认为,一方面是房产交易数据回暖,一方面住建部近期表态对改善型需求予以支持,市场有预期调控可能会放松。这两大因素支持了地产板块反弹,不过当前处于地产政策真空期,而且许多卖方机构对于房产交易数据的回暖难以给出令人信服的解释。在限购政策和信贷都未松动的情况下,一致理解为调控以来房价涨幅一直被压制,刚性需求预期2013年房价可能会上涨,因此提前释放。
另外,银行板块的反弹似乎更应该理解为估值修正,海富通基金表示,在一致预期“影子银行”可能带来的银行坏账风险,以及息差收窄导致银行利润率下降的前提下,银行板块的估值之前被大幅下调。在目前看好宏观经济复苏前提下,蓝筹板块存在一定的估值修复空间。基于此判断,未来我们更看好早周期板块和一二线蓝筹。
博时特定资产投资经理唐桦表示,下一阶段,最不看好的板块会具有以下两个特点,投资人要特别小心。第一,在过去取得过特别好的成绩,但行业增长空间有限;第二,正在面临新技术新产品的替代。以上两点对于资本市场来说是重大利空隐患,对于个人投资者恐会带来巨大损失。此外,中国经济面临转型,城镇化和提高经济增长质量是重中之重,提高居民收入以提升消费改善生活水准,未来一年,汽车、家电、医药、食品饮料是值得重点关注的。
银帆投资表示,长期看好符合经济结构调整的环保、文化、大消费、农业、成长类新兴产业等行业。中短期来看,供需改善的水泥、电力等行业存在阶段性投资机会。由于估值国际化仍在进行中,因此看空质地较差的高估值公司。(.上.证)